本周二，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布4月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，新的下行壓力進(jìn)一步加大?？芍芏墒行q，周三微跌后，周四、周五在外圍市場(chǎng)大跌之際，A股居然迎來(lái)獨(dú)立行情。一周下來(lái)，滬指、深指、創(chuàng)指分別上漲2.02%、2.64%和2.51%，最不爭(zhēng)氣的科創(chuàng)50更是上漲3.42%。
先來(lái)看一下經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，“三駕馬車”中消費(fèi)數(shù)據(jù)下滑明顯。1-4月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額13.81萬(wàn)億元，同比下降0.2%。4月單月為2.95萬(wàn)億元，同比下降11.1%。受疫情短期沖擊，消費(fèi)從前兩月增長(zhǎng)6.7%，到3月下滑3.5%，再到4月下滑11.1%，才兩個(gè)月時(shí)間出現(xiàn)如此深幅下調(diào)超出市場(chǎng)預(yù)期。
其次是投資，1-4月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資15.35萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.8%。其中民間投資8.69萬(wàn)億元，增長(zhǎng)5.3%。4月環(huán)比下降0.82%。
固定資產(chǎn)投資中的房地產(chǎn)投資表現(xiàn)不佳，1-4月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資3.91萬(wàn)億元，同比下降2.7%。要知道去年1-4月房地產(chǎn)投資增幅達(dá)21.6%，此后一路下滑，直至今年1-4月的下滑2.7%。房產(chǎn)銷售(金額)更是從去年1-4月猛增68.2%，至今年1-4月大降29.5%。
在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，不得不承認(rèn)房地產(chǎn)是連接消費(fèi)和投資的紐帶。從政府的角度更是一頭連著創(chuàng)造稅收，一頭連著土地財(cái)政。更何況房地產(chǎn)關(guān)系著上下游很多行業(yè)的興衰。一年時(shí)間房產(chǎn)銷售居然從猛增68.2%到驟降29.5%，在房地產(chǎn)上市公司中，包括中國(guó)恒大、華夏幸福、泛海發(fā)展、藍(lán)光發(fā)展、陽(yáng)光城等曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的公司瀕臨困局。
進(jìn)出口方面，在上海等主要口岸基本處于停滯，以及國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈?zhǔn)艿經(jīng)_擊的形勢(shì)下，外貿(mào)基本盤也面臨考驗(yàn)。
那么，股市反彈又作何解?我們還是從數(shù)據(jù)中來(lái)尋找答案。
“煤飛色舞”還將持續(xù)4月份在41個(gè)大類行業(yè)中，只有18個(gè)行業(yè)增加值保持增長(zhǎng)，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)以13.2%的增幅位居第一;當(dāng)然進(jìn)口煤炭同比下降16.2%，也促成了國(guó)內(nèi)煤炭的需求上升。日前，李克強(qiáng)總理提出，“盡快釋放國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能，該取消限產(chǎn)指標(biāo)的要取消，成熟的新增產(chǎn)能上項(xiàng)目要抓緊開(kāi)工，并保障好安全生產(chǎn)。”可見(jiàn)煤炭工業(yè)受到政策的有力支持。
在股市中，煤炭行業(yè)指數(shù)(880301)同樣表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，其中的行業(yè)龍頭中國(guó)神華、中煤能源、陜西煤業(yè)等更是連創(chuàng)新高，目前估值也在合理范圍。
同樣，有色和稀有金屬雖然增速不高，但畢竟也屬于增長(zhǎng)行業(yè)。
新能源會(huì)有更多機(jī)會(huì)李克強(qiáng)總理還提到中國(guó)經(jīng)濟(jì)的三大基本盤，即糧食安全、能源安全和金融安全。在能源方面，鑒于煤炭?jī)r(jià)格居高不下，主要依靠煤炭發(fā)電的各大電力企業(yè)很難有出色的表現(xiàn)，而包括風(fēng)電、水電、光伏等新能源就會(huì)有更多的機(jī)會(huì)。
統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月份，火電降幅擴(kuò)大，水電、核電、風(fēng)電都在增長(zhǎng)，但增速有所放緩。其中火電同比下降11.8%，水電增長(zhǎng)17.4%，風(fēng)電增長(zhǎng)14.5%，太陽(yáng)能發(fā)電增長(zhǎng)24.9%。太陽(yáng)能增速最快且還在加快之中。
房地產(chǎn)政策此起彼伏4月以來(lái)，全國(guó)多地優(yōu)化樓市的政策措施此起彼伏。包括放松限售、限購(gòu)，提高公積金貸款比例，降低房貸利率和個(gè)人購(gòu)房門檻，甚至有購(gòu)房直接給予補(bǔ)貼等等。
盡管房地產(chǎn)上市公司一季報(bào)業(yè)績(jī)很難看，約百家地產(chǎn)企業(yè)一季報(bào)營(yíng)收合計(jì)下降10%，盈利下降57%，在全部上市公司每股收益約為0.145元的情況下，房地產(chǎn)板塊僅為0.04元。興許二季報(bào)還會(huì)下降，但基本已經(jīng)見(jiàn)底了。
疫情防控還在繼續(xù)，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入5月下旬，據(jù)上海市新聞發(fā)布會(huì)提示，上海將于6月中下旬開(kāi)始全面解封。
上半年各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)肯定好不到哪里去，下半年呢?靜下心來(lái)捋捋相關(guān)數(shù)據(jù)，想想已經(jīng)狠跌了半年的A股，再看看4月下旬以來(lái)發(fā)行的新股，市盈率和溢價(jià)已大幅降低，云從科技原擬募資37.5億，實(shí)際募資17.3億。把這些綜合起來(lái)考慮，市場(chǎng)心態(tài)是不是會(huì)更平和、更理性一點(diǎn)呢?
標(biāo)簽： 煤炭開(kāi)采業(yè) 煤炭洗選業(yè) 煤飛色舞行情 國(guó)內(nèi)煤炭需求上升
