4月8 日，A股開盤即出現(xiàn)分化，隨后全天延續(xù)滬強深弱格局，滬指連續(xù)三周跑贏創(chuàng)業(yè)板指較為罕見。午后博弈周末出臺重磅政策，資金拉起大金融助滬指上攻，創(chuàng)業(yè)板指則寬幅震蕩。全天個股漲少跌多，超3000股收盤下跌。隨著市場對于刺激政策預期漸濃，資金青睞穩(wěn)增長和高股息風格或仍將持續(xù)時日。
上證指數(shù)收盤報3251.85點，漲0.47%;深證成指報11959.27點，跌0.11%;創(chuàng)業(yè)板指報2569.91點，跌0.33%;滬深300報4230.77點，漲0.51%;科創(chuàng)50報1027.24點，跌0.85%;上證50報2925.49點，漲0.79%;萬得全A報5042.12點，漲0.04%。
行業(yè)方面，資源和大基建成為絕對主角?；ぐ鍓K“供給側改革”大動作刺激下，已形成趨勢的磷化工一馬當先再度大漲，午后一度帶動資源股暴動，鐵礦石、鈦白粉等多個細分行業(yè)集體走強;鋼鐵、水泥，以及黃金也均有不俗發(fā)揮。
北向資金成交總額854.28億元，連續(xù)13個交易日成交額低于千億，為2020年6月以來首次。日內(nèi)外資凈賣出6.27億元，其中滬股通凈買入10.63億元，深股通凈賣出16.91億元。本周三個交易日北向資金連續(xù)凈賣出累計減倉逾65億元。
來源：Wind
基建板塊4月8日強勢領漲市場。早盤基建ETF(159619)大幅高開，午后持續(xù)震蕩走強，最終收漲4.02%。
消息面上，昨晚一則“中國基建投資總額將達2.3萬億美元(約14.8萬億人民幣)”的數(shù)據(jù)在市場流傳并引起高度關注。國盛證券分析師指出，原文將年初全國各地亮出的重大項目投資清單簡單加總就得出了結論，而實際上每年要推動的項目加總都至少是10-20萬億的量，但不少項目當年未必能落地，所以該數(shù)據(jù)對當年基建投資完成額指引性并不強。
雖然前面的傳聞是一場空歡喜，但近期的很多證據(jù)都顯示，穩(wěn)增長下的基建正在逐步發(fā)力。
同樣在昨晚，基建龍頭中國中鐵披露了一季度經(jīng)營數(shù)據(jù)，有效提振了市場的信心。公告顯示，中國中鐵一季度新簽合同額6057.4億元，同比增長84.0%。其中，基礎設施建設業(yè)務新簽合同額5434.5億元，同比大增94.1%。再之前，根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的1-2月份投資數(shù)據(jù)，基礎設施投資同比增長8.1%，增速比 2021年全年加快7.7%，投資新開工項目個數(shù)同比增長1.1倍，新開工項目計劃總投資增長62.8%。
來源：公司公告
可以看到，宏觀層面上，基建在今年開年實現(xiàn)了良好開局;而微觀層面上，穩(wěn)增長助力行業(yè)龍頭公司訂單高增，有望由政策博弈進入基本面兌現(xiàn)階段。國盛證券分析認為，當前疫情反復沖擊經(jīng)濟，近期國常會重點強調(diào)“咬定目標不放松，把穩(wěn)增長放在更加突出的位置，穩(wěn)定經(jīng)濟的政策早出快出”，突顯出疫情反復情況下穩(wěn)增長的急迫性，預計后續(xù)基建穩(wěn)增長政策有望加力。
除了基建之外，房地產(chǎn)也是穩(wěn)增長的重要抓手。作為穩(wěn)增長下地產(chǎn)調(diào)控的關鍵，春節(jié)以來“一城一策”持續(xù)擴散至全國多個城市。雖然地產(chǎn)銷售仍然受到政策面+疫情反彈的抑制，但隨著地產(chǎn)政策邊際改善，未來需求也有望迎來好轉(zhuǎn)。東吳證券認為，通過福州、衢州放松限購限售，可以看到地產(chǎn)放松界限的突破和政府對于穩(wěn)增長、防風險的決心;作為地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈條上的核心品種，建材行業(yè)也有望獲得提振。
我們在《“穩(wěn)增長”二次發(fā)力，投資如何布局?》中也提到，在疫情帶來的下行壓力下，“穩(wěn)增長”有望持續(xù)獲得政策的加碼支持，基建、地產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)鏈相關品種值得繼續(xù)關注。感興趣的投資者可以通過基建ETF(159619)、建材ETF(159745)把握相關投資機會。
來源：Wind
除了穩(wěn)增長板塊，金融板塊近期表現(xiàn)也相對突出，或是由于其基本面較為扎實。截至2022年3月31日，共有22家上市銀行披露2021年年報。2021年主要上市銀行實現(xiàn)凈利潤同比增長13.2%，利潤增速維持高增。
證券行業(yè)方面，2021年證券行業(yè)營收同比增12.03%至5024.10億元，凈利潤同比增21.32%至1911.19億元，2021年市場交易量明顯擴容，日均股基成交額1.13萬億元，同比增25.38%。其中財富管理轉(zhuǎn)型加速，代銷金融產(chǎn)品凈收入同比增長53.96%，在經(jīng)紀業(yè)務收入中占比提升至13.39%?；久婕罢呙胬脤π袠I(yè)估值形成長期支撐，后續(xù)受市場行情影響有望持續(xù)演繹β行情，當前行業(yè)估值屬于底部歷史分位，仍具有配置價值，投資者可以持續(xù)關注金融ETF(510230)和證券ETF(512880)。
數(shù)據(jù)來源：wind
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