國防軍工板塊早盤大幅拉升，指數一度漲超3%。航天動力漲停、宏達電子逼近漲停，紫光國微、中航重機、航發(fā)控制等股漲幅居前。
截至11：12，國防軍工ETF(512810)漲2.8%，報1.614元，持續(xù)逼近前高!盤中成交超5000萬元，換手率15%。
從K線形態(tài)來看，國防軍工ETF(512810)大陽線突破20日、30日均線，伴隨MACD金叉，趨勢向好!
前一交易日，國防軍工ETF(512810)收漲1.49%，資金趁熱打鐵，全天凈申購464萬元。此前20個交易日內，國防軍工ETF(512810)資金流入率近40%。
截至目前，國防軍工ETF(512810)年內累計漲幅24.73%，遠超中證軍工指數14%、國防軍工指數10.64%漲幅，2021年至今相對于業(yè)績比較基準(中證軍工指數399967)超額回報超10%!持續(xù)領跑A股上市國防軍工類ETF!
【中航證券：國防軍工短期迎三點利好】
①減持壓力釋放。2021年10月13日，航空工業(yè)集團披露對中航高科、成飛集成、中航電測、中航沈飛等的減持計劃，擬減持成飛集成1076萬股，占總股本3%;中航電測1746萬股，占總股本2.96%;中航沈飛3920萬股，占總股本2%;中航高科1393萬股，占總股本1%;哈爾濱航空工業(yè)集團計劃減持中直股份，減持比例不超過0.99001%。截至2021年12月10日，針對中航高科、中航沈飛和中直股份的集中競價減持計劃基本實施完畢，市場對減持的擔憂基本得以消除。
②“十四五”國防軍工行業(yè)的增速與空間進一步明確。11月25日國防部的發(fā)言中，對“十三五”武器裝備取得的成績給出了定性：“我軍武器裝備建設實現(xiàn)跨越式發(fā)展、取得歷史性成就。在裝備建設總體形態(tài)上，淘汰一代裝備、壓減二代裝備、批量列裝三代以上裝備，基本建成以三代為主體、四代為骨干的裝備體系”。對“十四五”及以后指明了方向：“加快構建武器裝備建設新發(fā)展格局，全力以赴加快武器裝備現(xiàn)代化，在新的起點上推動我軍武器裝備建設再上一個大臺階”。其中的強調的“加快”和“大臺階”，體現(xiàn)出“十四五”武器裝備建設的“速度”和“空間”，這是軍工投資邏輯的重要來源和保證，也印證了我們的判斷：當下僅僅是軍工行業(yè)此輪全面擴產的早期，僅僅是實現(xiàn)“2027、2035、2050”三個重要目標的開始，僅僅是軍工行業(yè)黃金時代的序幕。聲稱“行情結束”言之尚早，陷入懷疑悲觀也大可不必?；久娴膱詫嵆潭缺ＷC了行情表現(xiàn)的堅韌程度，估值得以快速消化使得泡沫化距離尚遠。
③軍工集團改革及資產證券化有提速之勢。包括近期航天彩虹股權激勵計劃獲國資委批復，近年來，以主機廠為代表的核心軍工央企，不斷推出股權激勵，有效激發(fā)了企業(yè)活力，也極大增強了市場對軍工央企發(fā)展的信心。同時，軍工央企資產證券化也有加速趨勢，因此西儀股份、湖南天雁、長春一東等有資產重組(預期)的軍工央企下屬小市值公司領漲，進一步強化了軍工行業(yè)的大小切換。2022年是國企改革三年行動方案的最后一年，各軍工集團均提出要加快推進實施三年行動改革任務，提升資產證券化率是其中的關鍵任務之一。
【高效率、高勝率國防軍工板塊投資策略】
就國防軍工股投資而言，成份較雜且多樣，選股難度高。從今年表現(xiàn)來看，截至12月29日收盤，中證軍工指數73只成份股中，首尾成份股表現(xiàn)差距達260%，擇股風險極高!
從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具，可以精準把握國防軍工板塊整體行情，規(guī)避個股踩雷風險。
目前市面上軍工類ETF合計5只，從實際收益角度看，國防軍工(512810)回報明顯突出，今年以來截至12月29日收盤，年內漲幅21.33%，大幅超過同期中證軍工指數10.66%的業(yè)績表現(xiàn)，年內超額回報近11%!
拉長時間看，國防軍工(512810)自2019年至今漲幅169.76%，大幅超過基準表現(xiàn)，累計超額回報43%，年均超額回報超過14%，大幅領先同類!
首屈一指的超額收益，這主要得益于國防軍工ETF規(guī)模適中，新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊制以及科創(chuàng)板開始以來，新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。來自德勤中國的研究數據顯示，2021年上半年A股新股數增長109%全年新股發(fā)行或將達創(chuàng)紀錄的600只，加之北交所設立，進一步推動直融時代到來。新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢的公募基金仍會持續(xù)受益于新股配售!
以上，基于國防軍工板塊的投資，潛在回報最好的品種，關注國防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來源：123RF
