12月29日市場小幅低開之后一路震蕩下行，最終集體收跌，其中上證綜指下跌0.91%，未能守住3600整數(shù)關口，深證成指下跌1.24%，創(chuàng)業(yè)板指也下跌了1.4%。行業(yè)板塊方面，12月29日白酒板塊大幅下挫，拖累了市場的表現(xiàn)，家電、芯片板塊也是跌幅居前，軍工、鋼鐵等板塊則是漲幅居前。個股漲跌各半，上漲家數(shù)約2000家，下跌家數(shù)約2500家。
量能方面，12月29日合計成交金額為9973億元，繼續(xù)維持在萬億關口附近。北向資金方面，12月29日小幅凈流入6.62億元，其中滬股通流入1.86億元，深股通流入4.76億元。
近期北向資金流入流出情況，數(shù)據(jù)來自于WIND
2021年只剩下2個交易日，臨近年底市場一般都會面臨資金緊張的局面，交易所隔夜拆借利率、7日拆借利率近日都由之前的2%-3%的水平上升至5%以上。在這種背景下，近期市場逐步縮量至萬億規(guī)模之下也十分正常。但整體上來看，目前的交易市場相較過往還是非常活躍的。在市場縮量的情況下，預計年前市場將繼續(xù)以震蕩整理為主，或難有大的市場行情。
展望明年市場，有幾條主線值得小伙伴們關注。
首先，是地產產業(yè)鏈的建材板塊。從大的政策上來看，央行四季度例會繼續(xù)強調“穩(wěn)字當頭”，“穩(wěn)定宏觀經濟大盤”，整體政策轉向較為明確的，地產調控政策邊際放寬，地產產業(yè)鏈的企業(yè)資金和需求迎來好轉，小伙伴們可以階段性地去關注一下。中信證券認為，房地產需求的短期決定因素，仍然是按揭貸款的發(fā)放速度和利率，明年3月房屋交易市場有望迎來復蘇。不過也需要指出的是，未來“房住不炒”基調不變，“大放水”式寬松難再現(xiàn)。銀河證券認為，未來“限漲”和“限跌”將并行，“調控”和“調整”將并行，小伙伴們可以階段性地去關注一下。
從小的政策上來看，工信部等部門近日發(fā)布了“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃，提及“到2025年，粗鋼、水泥等重點原材料大宗產品產能只減不增，產能利用率保持在合理水平”，繼鋼鐵、煤炭等行業(yè)之后，建材行業(yè)或也將迎來新一輪的供給側改革。
從估值角度來看，目前建材板塊整體PE水平為11.40，處于歷史分位數(shù)的25.98%，投資的安全邊際較高。中短期小伙伴們可以重點關注建材ETF(159745)的投資機會。
建筑材料指數(shù)的估值情況，數(shù)據(jù)來自于WIND
其次，是醫(yī)藥、醫(yī)療板塊。近日，《“十四五”醫(yī)療裝備產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布，其中提到，力爭到2025年，醫(yī)療裝備產業(yè)基礎高級化、產業(yè)鏈現(xiàn)代化水平明顯提升，主流醫(yī)療裝備基本實現(xiàn)有效供給，高端醫(yī)療裝備產品性能和質量水平明顯提升，初步形成對公共衛(wèi)生和醫(yī)療健康需求的全面支撐能力。近年來，醫(yī)療板塊政策紅利持續(xù)釋放，《“健康中國 2030”規(guī)劃綱要》《“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》等重要政策文件將中高端醫(yī)療器械自主可控推向國家戰(zhàn)略高度。
西南證券認為，預計2025年將有6-8家企業(yè)躋身全球醫(yī)療器械行業(yè)50強，按《規(guī)劃》推進下，國產器械龍頭技術水平、產業(yè)鏈安全、跨界融合能力、進口替代能力、國際化能力都有望逐步提升。
我們之前也提到，對于醫(yī)藥、醫(yī)療板塊而言，今年以來表現(xiàn)持續(xù)低迷的原因主要來自于醫(yī)保、控費的壓力，以及疫情對院內診療流量和藥品耗材使用的壓制等因素。目前醫(yī)保、控費已經歷了數(shù)輪，后續(xù)對市場的邊際作用將逐步遞減，疫情影響也終究會過去，壓制醫(yī)藥、醫(yī)療板塊的這些不利因素終將會逐步消退。而經歷了這一輪的調整之后，醫(yī)療、醫(yī)藥的估值已經處于歷史低位，投資性價比逐步凸顯。后續(xù)可逐步開始關注生物醫(yī)藥ETF(512290)、醫(yī)療ETF(159828)、創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)等相關標的，做長期布局的考慮。
風險提示
投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。
無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。
文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。
以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。
頭圖來源：123RF
