近期，新能源車板塊持續(xù)走弱。24日，創(chuàng)業(yè)板第一大權(quán)重股寧德時(shí)代盤中大跌10%，帶動(dòng)鋰電板塊重挫逾3%。截至24日收盤，寧德時(shí)代大跌逾7%，市值蒸發(fā)逾千億元，成交金額較前一交易日放大一倍至143億元。此外，龍?bào)纯萍嫉?，融捷股份大跌?%，比亞迪下跌3.57%。
如果拉長時(shí)間來看，自本月初見頂以來，寧德時(shí)代就持續(xù)回落，從高位下跌至今約17%。部分鋰電股從高位回落幅度更大，如贛鋒鋰業(yè)近4個(gè)月跌幅高達(dá)41%，走勢(shì)極其疲弱。
今年以來，新能源車板塊整體走勢(shì)強(qiáng)勁。盡管近期調(diào)整，但年內(nèi)至今依然大漲35%，與光伏板塊不相上下，位居A股各大板塊漲幅前列。
國內(nèi)11月動(dòng)力電池企業(yè)排行榜數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代以11.45GWh的裝機(jī)量，繼續(xù)排名國內(nèi)企業(yè)第一，市場(chǎng)占比55%。
寧德時(shí)代已成為公募第一重倉股。基金三季報(bào)顯示，截至三季度末，寧德時(shí)代超越貴州茅臺(tái)首次成為公募基金頭號(hào)重倉股。數(shù)據(jù)顯示，共有1225只基金重倉持有寧德時(shí)代，三季度末持倉市值高達(dá)1171億元。
綜合機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，新能源車大跌主要有兩個(gè)原因：一是鋰價(jià)快速上漲，市場(chǎng)擔(dān)心成本傳導(dǎo)影響明年終端需求，碳酸鋰緊缺影響供給，市場(chǎng)擔(dān)心整車廠無法承擔(dān)碳酸鋰漲價(jià)疊加補(bǔ)貼退坡;二是外媒評(píng)論國內(nèi)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈在全球占主導(dǎo)地位，引發(fā)美國擔(dān)憂，疊加美國基建法案落地推遲，影響市場(chǎng)情緒。
從基本面來看，新能源車仍維持較高景氣度，不僅新能源汽車銷量持續(xù)火爆，鋰價(jià)也接連刷新高，多家機(jī)構(gòu)也表示看好明年新能源車的表現(xiàn)。
展望后市，東部一家券商資管部人士坦言，“今年A股賺錢效應(yīng)的擴(kuò)散和小盤股的活躍，主要源于新能源車和光伏風(fēng)電板塊。部分公司短期由于累計(jì)漲幅過大、估值高企，因此應(yīng)保持一定的謹(jǐn)慎。明年新能源車板塊將出現(xiàn)分化走勢(shì)，鋰電中游由于擴(kuò)產(chǎn)太快，價(jià)格承壓，而下游電池和智能化仍存在機(jī)會(huì)。”
盡管新能源車近期走弱，但部分機(jī)構(gòu)依然看好。東吳證券認(rèn)為，全球電動(dòng)化浪潮如火如荼，今年超預(yù)期也僅是開始，明年全球銷量有望突破1000萬輛大關(guān)，同比大增。新能源車板塊回調(diào)不改長期邏輯，明年高景氣和高增長明確，繼續(xù)看好鋰電龍頭。
華夏基金認(rèn)為，年底資金獲利了結(jié)需求下，漲幅較高的板塊均有一定短期調(diào)整壓力，但景氣度投資是經(jīng)過驗(yàn)證長期有效的主線投資邏輯，拋壓釋放后，新能源板塊仍是明年反復(fù)活躍的主線之一，建議重點(diǎn)關(guān)注。
