8月16日，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股出現(xiàn)批量漲停，如旭升股份、五洲新春等，“寧王”——寧德時(shí)代盤中暴漲4%。特斯拉概念股之所以受到市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注，很大程度上歸因于特斯拉銷量不斷攀升帶來的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈紅利。
《紅周刊》注意到，近期不少公司頻頻透露與特斯拉最新的合作動(dòng)向。而受此刺激，有的公司股價(jià)迎來節(jié)節(jié)攀升，甚至創(chuàng)下歷史新高。而對(duì)于一些標(biāo)的，不乏有頂流基金給予“包攬式”買入。
特斯拉“朋友圈”擴(kuò)圍
華友鈷業(yè)等多家公司與其簽單
從歷史數(shù)據(jù)來看，受益于入局特斯拉的紅利，相關(guān)鋰電池、零部件等領(lǐng)域的頭部企業(yè)此前均迎來市場(chǎng)份額、業(yè)績(jī)的大幅提升。因此，進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈的相關(guān)個(gè)股會(huì)受到市場(chǎng)的較大關(guān)注。
目前來看，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股眾多，如涉及鋰礦、鋰電池、電驅(qū)動(dòng)、車身、中控、底盤等眾多領(lǐng)域。據(jù)特斯拉相關(guān)高層人士最新透露稱，特斯拉在中國的供應(yīng)鏈本地化率已經(jīng)超過95%。而這也為相關(guān)本土產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)帶來了豐富的機(jī)會(huì)。
近期，有多家公司透露與特斯拉簽訂大額訂單情況。
如華友鈷業(yè)7月31日公告稱，近日，公司控股子公司與特斯拉簽訂協(xié)議，擬于2022年7月1日至2025年12月31日期間向特斯拉供應(yīng)電池材料三元前驅(qū)體產(chǎn)品。
同日，中偉股份公告稱，在去年3月與特斯拉簽訂合同后，公司于今年7月30日與特斯拉“續(xù)約”。按照約定，公司將在2023年1月至2025年12月期間向特斯拉供應(yīng)電池材料三元前驅(qū)體產(chǎn)品。此次合同交易金額占公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入高達(dá)50%以上?！都t周刊》注意到，以中偉股份2021年200.72億元的營(yíng)收測(cè)算，此次合同金額高達(dá)100億元。
事實(shí)上，隨著特斯拉的國產(chǎn)化、上海超級(jí)工廠產(chǎn)能不斷增加，特斯拉的“朋友圈”也在擴(kuò)圍。近年來，我國本土汽車零部件上市公司正在加速入局特斯拉供應(yīng)鏈。
《紅周刊》注意到，除了華友鈷業(yè)、中偉股份外，一些公司也在近期頻頻透露與特斯拉的相關(guān)業(yè)務(wù)合作、業(yè)務(wù)拓展等相關(guān)動(dòng)向。包括旭升股份、科達(dá)利、金田股份、無錫振華、超達(dá)裝備、玲瓏輪胎、華域汽車、萬向錢潮、海目星、聚辰股份、中礦資源、信維通信、模塑科技等。
如模塑科技，對(duì)于投資人關(guān)注的公司與特斯拉訂單情況，公司于7月底表示，為特斯拉供應(yīng)Model Y保險(xiǎn)杠，2021年公司為特斯拉供貨保險(xiǎn)杠19.5萬套。萬向錢潮同樣于7月底稱，和特斯拉有不同的產(chǎn)品在進(jìn)行合作，電子產(chǎn)品如電子卡鉗、電子輔助的制動(dòng)系統(tǒng)。
此外，一些公司正在加快向特斯拉朋友圈擴(kuò)展。如信維通信7月29日表示，正在進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)，并與特斯拉等進(jìn)行商務(wù)與項(xiàng)目接洽。亞太股份7月18日表示，特斯拉是公司的潛在客戶之一，公司與特斯拉仍繼續(xù)保持溝通交流，正在向特斯拉積極推廣公司底盤系統(tǒng)部件、汽車電子、線控制動(dòng)以及輪轂電機(jī)等產(chǎn)品與技術(shù)，會(huì)盡力爭(zhēng)取更多的項(xiàng)目(見表1)。
表1：近期宣布與特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)合作、拓展情況
數(shù)據(jù)來源：Wind
受此刺激，相關(guān)公司股價(jià)在近期迎來顯著上漲。如五洲新春，其于6月22日表示，汽車熱管理系統(tǒng)零部件通過下游客戶法國法雷奧配套特斯拉，公司股價(jià)至今累計(jì)上漲了27%。如海目星7月底表示，在新能源電池等應(yīng)用領(lǐng)域積累了特斯拉等客戶，公司股價(jià)近期持續(xù)創(chuàng)出歷史新高。
但《紅周刊》注意到，一些未與特斯拉有關(guān)聯(lián)的上市公司也頻頻被投資人問及與特斯拉的“業(yè)務(wù)合作”情況，但被澄清。
如7月29日，有投資人詢問眾泰汽車，是否和特斯拉洽談代工事宜時(shí)，眾泰汽車表示，公司目前沒有與特斯拉商談代工事宜。7月27日，有投資人問及聯(lián)測(cè)科技，特斯拉是否采用貴公司動(dòng)力系統(tǒng)智能測(cè)試系統(tǒng)以及是否有其他業(yè)務(wù)往來，聯(lián)測(cè)科技對(duì)此表示，特斯拉目前不是公司的客戶。
特斯拉銷量連創(chuàng)新高
助力股價(jià)持續(xù)反彈
特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股紅利，依托于特斯拉市場(chǎng)銷量的整體增長(zhǎng)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年6月，特斯拉中國批發(fā)銷量達(dá)到了7.89萬輛，月度銷量創(chuàng)歷史新高，環(huán)比5月增加145%，同比去年6月增加了138%(見圖1)。今年上半年，特斯拉中國批發(fā)銷量達(dá)29.47萬輛。7月份，受上海工廠產(chǎn)線升級(jí)影響，特斯拉在中國的銷量出現(xiàn)一定下滑。
圖1：截至上半年特斯拉中國月度銷量
數(shù)據(jù)來源：Wind
此外，從特斯拉公布的全球交付數(shù)據(jù)來看，其于2022年第一季度交付31萬輛，第二季度交付25.5萬輛，二季度交付量較去年同期增加27%。今年上半年，特斯拉全球已經(jīng)完成交付56.5萬輛。值得一提的是，特斯拉在中國的上半年的銷量，占據(jù)其全球總銷量的一半。
特斯拉在2022年第一季度的財(cái)報(bào)會(huì)議中透露，今年的目標(biāo)是150萬輛汽車(注：去年全年，特斯拉全球交付93.62萬輛)。這意味，今年下半年，將有超過90萬輛的交付量需要完成。
目前，因?yàn)楫a(chǎn)能等制約，特斯拉交車周期依然較長(zhǎng)，這一定程度上限制了整體的銷量。與此同時(shí)，特斯拉也在積極擴(kuò)產(chǎn)。
據(jù)特斯拉披露的全球產(chǎn)能規(guī)劃來看，上海工廠從7月份開始的改造計(jì)劃完成后，上海超級(jí)工廠的年產(chǎn)能將擴(kuò)充至110萬-120萬輛左右。特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克透露，公司已經(jīng)累計(jì)生產(chǎn)超過300萬輛車，而上海工廠生產(chǎn)了其中的100萬輛。隨著產(chǎn)能的增加，特斯拉的銷量狀況將有望隨之迎來改善。
受銷量不斷創(chuàng)新高、產(chǎn)能擴(kuò)張等因素影響，7月以來(截至8月15日收盤)，特斯拉股價(jià)迎來低位反彈，期間漲幅近40%(見圖2)。
圖2：特斯拉股價(jià)表現(xiàn)
數(shù)據(jù)來源：Wind
相關(guān)公司獲外資青睞
馮明遠(yuǎn)多只基金搶籌華域汽車
特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股也受到外資以及國內(nèi)知名機(jī)構(gòu)持續(xù)關(guān)注。
《紅周刊》進(jìn)一步梳理近期透露與特斯拉有相關(guān)業(yè)務(wù)合作以及拓展情況的上市公司來看，所統(tǒng)計(jì)的10只深股通標(biāo)的中，有6只個(gè)股在下半年以來獲得北上資金的增倉。如華域汽車、華友鈷業(yè)、玲瓏輪胎等獲得北上資金增倉的股數(shù)均在1000萬股以上。另外，北上資金增倉中偉股份、萬向錢潮股數(shù)分別為447萬股、242萬股，增倉旭升股份84萬股(見表2)。
表2：北上資金重點(diǎn)買入股(部分)
數(shù)據(jù)來源：Wind
國內(nèi)公募基金也對(duì)相關(guān)特斯拉概念股有極大興趣。梳理公募基金的二季度持倉顯示，在管基金總規(guī)模超過400億元的“頂流”基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)，其在管的多只基金將華域汽車攬入了前十大重倉股。
具體來看，馮明遠(yuǎn)目前現(xiàn)管理基金數(shù)為9只，據(jù)不完全梳理，包括信澳新能源產(chǎn)業(yè)、信澳核心科技、信澳領(lǐng)先智選、信澳先進(jìn)智造等在內(nèi)的6只基金前十大重倉股中都出現(xiàn)了華域汽車的身影，而且多為二季度新進(jìn)納入前十大重倉股。
以信澳核心科技為例，截至二季度末，該基金持倉華域汽車股數(shù)為465.69萬股，持倉市值達(dá)10710.83萬元，新進(jìn)成為第一大重倉股。另外，華域汽車另外新進(jìn)成為信澳新能源產(chǎn)業(yè)、信澳智遠(yuǎn)三年持有期第4、第3大重倉股(見表3)。
表3：馮明遠(yuǎn)基金二季度持倉華域汽車
數(shù)據(jù)來源：Wind
在多路資金增倉背后，機(jī)構(gòu)積極看多特斯拉整體的產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。如國泰君安8月初有觀點(diǎn)表示，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)窍掳肽昶嚢鍓K的核心方向之一。其指出，汽車板塊繼續(xù)從總量復(fù)蘇向新能源車邊際增長(zhǎng)的方向切換，判斷下半年新能源車邊際改善延續(xù)，重點(diǎn)在智能電動(dòng)零部件及新能源車銷量有邊際變化的整車，而其中的一個(gè)核心方向是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。其認(rèn)為，第二季度受上海疫情影響特斯拉生產(chǎn)端受到明顯沖擊，第三季度開始上海工廠將力爭(zhēng)彌補(bǔ)第二季度的生產(chǎn)缺口，同時(shí)7月上海工廠技改后產(chǎn)能將繼續(xù)爬升，下半年特斯拉上海工廠產(chǎn)量將持續(xù)環(huán)比改善。
此外，因?yàn)樘厮估瓩C(jī)器人業(yè)務(wù)的預(yù)期在逐步形成，優(yōu)質(zhì)的特斯拉新能源車零部件供應(yīng)商都具有業(yè)務(wù)拓展的潛力，從而有望帶來估值提升。
