通常在上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中，常見(jiàn)的操作是以回購(gòu)價(jià)格的“半價(jià)”授予激勵(lì)對(duì)象，但蘇泊爾(002032)卻計(jì)劃將最高67.68元回購(gòu)股票的授予價(jià)格定為1元/股，這樣的操作立馬引起了監(jiān)管的注意。
12月15日晚間，深交所向蘇泊爾下發(fā)關(guān)注函，要求公司說(shuō)明是否存在向被激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行利益輸送的情形，以及將股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)設(shè)置為2022和2023年度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)不低于5%的科學(xué)性及合理性。
激勵(lì)對(duì)象可以“1元購(gòu)”
蘇 泊 爾 于 12 月 14 日 披 露《2021年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案)》，擬向293名激勵(lì)對(duì)象以每股 1 元的價(jià)格授予限制性股票120.95萬(wàn)股，主要激勵(lì)人員為公司中高層管理人員;公司核心技術(shù)(業(yè)務(wù))人員。
按照方案，上述激勵(lì)計(jì)劃股票來(lái)源為二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)股份，回購(gòu)股份的最高價(jià)不超過(guò)67.68元/股。蘇泊爾表示，公司現(xiàn)金流穩(wěn)健，財(cái)務(wù)狀況良好，實(shí)施本計(jì)劃所回購(gòu)股份產(chǎn)生的費(fèi)用支出不會(huì)對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
蘇泊爾表示，公司以每股1元的價(jià)格授予公司激勵(lì)對(duì)象，系根據(jù)各激勵(lì)對(duì)象薪酬綜合考量確定。同時(shí)，激勵(lì)對(duì)象亦不必支付過(guò)高的激勵(lì)對(duì)價(jià)，以保證激勵(lì)計(jì)劃的可實(shí)施性。
此次授予的限制性股票分配情況為總經(jīng)理張國(guó)華6萬(wàn)股，財(cái)務(wù)總監(jiān)徐波4.5萬(wàn)股，副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)葉繼德2萬(wàn)股，其他激勵(lì)對(duì)象一共108.45萬(wàn)股。值得一提的是，張國(guó)華為今年3月31日開(kāi)始履職，歷任中國(guó)飛鶴有限公司國(guó)際業(yè)務(wù)部董事長(zhǎng)兼總裁，雀巢公司大中華區(qū)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官等。
蘇泊爾稱，公司的發(fā)展需要穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)，以較低的授予價(jià)格對(duì)公司核心人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃能夠?qū)崿F(xiàn)有效的激勵(lì)。
值得注意的是，公司已于12月15日首次實(shí)施回購(gòu)股份，回購(gòu)股份數(shù)量為 31 萬(wàn)股，最高成交價(jià)為65.00元/股，最低成交價(jià)為64.25元/股，支付的總金額為2005.16萬(wàn)元(不含交易費(fèi)用)。
業(yè)績(jī)考核目標(biāo)偏低
12月15日，深交所緊急向蘇泊爾下發(fā)了關(guān)注函，要求公司說(shuō)明未以不得低于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前1個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)的50%、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前20/60/120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一的50%中價(jià)格較高者確定授予價(jià)格的理由。
如果按最高價(jià)67.68元來(lái)計(jì)算，蘇泊爾將最高拿出8185.9萬(wàn)元的資金從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)下股權(quán)，然后再以1元/股的價(jià)格給到公司核心管理人員及技術(shù)人員手中。其中，總經(jīng)理張國(guó)華可獲利381.3萬(wàn)元，財(cái)務(wù)總監(jiān)徐波可獲利285.98萬(wàn)元，葉繼德可獲利127.1萬(wàn)元;而其余290名激勵(lì)對(duì)象若平均分配108.45萬(wàn)股的話，每人平均可獲得3700余股的數(shù)量，按目前價(jià)格計(jì)算，平均每人也可獲利23.5萬(wàn)元。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，蘇泊爾今年股價(jià)走勢(shì)非常不穩(wěn)定。今年1月12日，公司股價(jià)達(dá)到83.99元年內(nèi)高點(diǎn)。隨后股價(jià)一路震蕩下行，在9月22日跌至43.85元。截止12 月 16 日收盤(pán)，公司股價(jià)收跌2.57%，報(bào)62.89元/股。
除了實(shí)行“低至1元”的授予價(jià)格外，公司“低至5%”的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)同樣引起了深交所的關(guān)注。
公告顯示，此次激勵(lì)方案公司業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為2022和2023年度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)不低于5%。Wind數(shù)據(jù)顯示，除了2020年度凈利潤(rùn)同比減少3.84%之外，此前從2013至2019年，公司年度凈利潤(rùn)都呈現(xiàn)出兩位數(shù)的同比增速。三季報(bào)顯示，蘇泊爾今年前三季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.41億元，同比增長(zhǎng)約14.82%。
對(duì)此，深交所要求公司說(shuō)明設(shè)置單一指標(biāo)是否符合公司的實(shí)際情況。
大規(guī)模解禁即將來(lái)臨
金融投資報(bào)記者注意到，蘇泊爾即將迎來(lái)公司第一大股東大規(guī)模的限售股解禁。
12月15日，蘇泊爾發(fā)布的公告顯示，公司第一大股東SEB集團(tuán)持股數(shù)量為6.67億股，目前公司限售流通股為2.08億股，其中SEB集團(tuán)持有的限售流通股為2.06億股，占總股本比例的25.52%。在今年12月21日，SEB集團(tuán)持有的限售流通股將解禁。
同時(shí)，在蘇泊爾2019年的限售股份上市流通提示性公告里提及的SEB集團(tuán)“至少保留蘇泊爾現(xiàn)有或任何未來(lái)總股本的25%”的承諾也將于今年12月21日到期。
據(jù)了解，SEB集團(tuán)是全球最大炊具廠商，1857 年成立于法國(guó)。2007年，SEB集團(tuán)通過(guò)要約收購(gòu)、定向增發(fā)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式獲得蘇泊爾52.74%的股份，成為蘇泊爾控股股東。隨后2008至2012年期間，SEB集團(tuán)又通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式從蘇泊爾原創(chuàng)始人蘇增福家族成員手中獲得 20%股份。截至12月13日，SEB集團(tuán)累計(jì)持有蘇泊爾82.44%股權(quán)，是絕對(duì)的控股股東。
SEB集團(tuán)不僅是蘇泊爾的第一大股東，也是公司的第一大客戶。2018至2020年，蘇泊爾前五大客戶中，由SEB集團(tuán)控股的SEB ASIA LTD的銷(xiāo)售額均超過(guò)其他四大客戶銷(xiāo)售額之和，交易金額分別為42.49億、45.75億及52.88億，占營(yíng)業(yè)收入比重23.80%、23.04%及28.43%。今年上半年，蘇泊爾對(duì)SEB ASIA LTD關(guān)聯(lián)交易金額達(dá)到32.12億，占營(yíng)業(yè)收入比重的30.78%。
對(duì)此，有市場(chǎng)人士認(rèn)為，蘇泊爾在大股東即將解禁時(shí)，進(jìn)行1元股權(quán)激勵(lì)方案明顯存在爭(zhēng)議。
