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海外業(yè)務匯兌收益有望增加 京東方LCD市占率穩(wěn)居全球第一

2022-09-19 09:14:29 來源:金融投資報

今年上半年,因為人民幣貶值上市公司匯兌收益總額超過560億元人民幣,尤其是海外收入體量較大的基建、設備等行業(yè)公司,這種轉變更加明顯。目前人民幣貶值的幅度基本接近4月貶值的幅度,也就是說三季度很多上市公司的匯兌收益也有望接近今年上半年,也就是說全年A股上市公司的匯兌收益總額有望超過1000億元。

實際上,隨著出口結構的改善,中國出口商品的競爭力也在不斷加強,人民幣相應貶值還會繼續(xù)增加出口商品的競爭力。數(shù)據顯示,前7個月我國出口機電產品7.57萬億元,增長10.1%,占出口總值的56.6%。其中,自動數(shù)據處理設備及其零部件9182億元,增長4.4%;手機4946.3億元,增長2%;汽車1757.4億元,增長54.4%。同期,出口勞動密集型產品2.41萬億元,增長15.2%,占18%。其中塑料制品增速最快,達到16.3%。

從A股上市公司細分板塊來看,上半年已實現(xiàn)匯兌收益的A股公司中,通用設備行業(yè)公司最多,達到155家,其次是汽車零部件公司,有147家公司產生匯兌收益。據統(tǒng)計A股目前有1500多家公司有海外業(yè)務收入,合計收入總額3.74萬億元,其中有400多家公司海外收入超過10億元,京東方A、洛陽鉬業(yè)、海爾智家三家公司海外業(yè)務收入超過千億元,中國建筑、濰柴動力、建發(fā)股份、中國海油等74家公司海外業(yè)務收入超過百億元。以海外業(yè)務收入占總營收比看,220多家公司海外營收占比超50%,32家公司占比超90%,西藏珠峰、海象新材、博邁科、華利集團、雅藝科技、德藝文創(chuàng)等占比超過90%。

有機構指出,投資者可以密切關注海外業(yè)務占比高且以美元結算的公司機會,特別是科技含量高、市場占有率高的外向型企業(yè)更有優(yōu)勢。對于匯兌收益,投資者可以關注上市公司固定披露的公開信息如年報季報,還有就是財務費用的變化,因為會匯兌收益一般會進入財務費用,如果能將財務費用沖抵成負數(shù)則表示匯兌收益增加較多。

潛力股精選

欣天科技(300615)

公司主營移動通信產業(yè)中射頻金屬元器件及射頻結構件的研發(fā)、生產和銷售,是國家級高新技術企業(yè),目前全球市場占有率超過3.5%,目前已獲得包括 Nokia、Sanmina-SCI、Flextronics、CommScope等海外客戶的合格供應商認證,也是華為、中興的間接供貨者,還積極向新能源行業(yè)、消費電子、醫(yī)療行業(yè)結構件拓展。公司目前境外銷售主要由欣天美國和欣天香港完成,也有部分外銷業(yè)務為境內主體實現(xiàn)。在最近的公開互動中表示,2022年半年度公司外銷收入占主營業(yè)務收入約為46.47%,外銷產品主要以美元結算以及外銷收入存在結算周期,人民幣貶值短期對公司經營業(yè)績有一定的積極影響。

京東方(000725)

公司主營為光電子與顯示器件、顯示信息終端設備。目前五大主流應用領域LCD市占率穩(wěn)居全球第一,其中細分高端市場取得進一步開拓,NBOxide、Gaming市占率穩(wěn)居全球第一,MNTQHD + 銷量同比上升超20%;創(chuàng)新應用領域整體銷量同比提升超50%;車載方面,公司市占率首次實現(xiàn)全球第一。公司持續(xù)發(fā)力OLED領域,今年上半年智能手機OLED 面板出貨量同比增長20%,柔性OLED智能手機面板以18.6%市場份額位列全球第二,國內第一。財務報表顯示,公司除中國大陸以外的業(yè)務收入占比超過 60% 。 國 信 證 券 預 計 公 司2022-2024 年歸母凈利潤為127、158、183億元,維持“買入”評級。

濰柴動力(000338)

濰柴動力國家內燃機研發(fā)、制造、銷售重點骨干企業(yè),公司內燃機產品廣泛應用于重型汽車、大客車、工程機械、船用、發(fā)電等大功率動力配套市場,在國內同行業(yè)率先通過ISO9000質量體系認證ISO/TS16949認證。今年上半年公司已經實現(xiàn)電驅動產品全面自主化布局,電驅橋驅動系統(tǒng)進入B樣機驗證,并前瞻布局氫燃料電池產業(yè)鏈,積極推進新能源戰(zhàn)略落地。財務報表顯示,公司國外業(yè)務收入占比超過42%。財通證券認為上年年俄烏沖突影響其海外業(yè)務表現(xiàn),下半年隨著疫情影響消減、原材料價格回落以及行業(yè)困境反轉,公司收入和凈利潤有望改善。

中國海油(600938)

公司主要業(yè)務為原油和天然氣的勘探、開發(fā)、生產及銷售,是中國最大的海上原油及天然氣生產商,也是全球最大的獨立油氣勘探及生產集團之一。公司已成為資產全球化布局、成本具備全球競爭力的國內海上油氣龍頭,2021年位居《福布斯》全球企業(yè)排名榜油氣公司榜首。財務報表顯示,公司國外業(yè)務收入占比接近32%。中信證券預計2022-2025年公司油氣凈產量CAGR將達6.24%,顯著高于5國油 公 司 1%-1.5% 和 全 球 原 油0.5%-0.6%左右的產量CAGR,且增產主要來源于低成本區(qū)塊,公司在全球油氣供應端的地位有望持續(xù)提升。預計公司2022-2024年歸母凈利潤分別為1259/997.3/954.2億元,首次覆蓋給予A+H股“買入”評級。

標簽: 海外業(yè)務匯兌收益 欣天科技全球市場占有率 京東方LCD市占率穩(wěn) 濰柴動力

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