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華商基金2021年2只產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率超過(guò)60%

2022-04-06 10:45:11 來(lái)源:資本邦

4月6日,華商基金管理有限公司披露旗下68只基金產(chǎn)品(份額分開(kāi)計(jì)算)的最新一期年報(bào)(2021年1月1日-2021年12月31日)。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,華商基金管理有限公司成立于2005年12月20日,報(bào)告期內(nèi)(2021年1月1日-2021年12月31日)有62只產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率為正。

其中,基金凈值增長(zhǎng)率最大的基金產(chǎn)品為華商新興活力混合,數(shù)值達(dá)66.91%,該基金的相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為中證800指數(shù)收益率*65%+上證國(guó)債指數(shù)收益率*35%,現(xiàn)任基金經(jīng)理是高兵。

報(bào)告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析:2021年隨著新冠疫苗注射接種的比例逐步提升,全球經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇的節(jié)奏,但也受到了疫情毒株變異的反復(fù)干擾。全球流動(dòng)性環(huán)境也會(huì)由過(guò)去的寬松狀態(tài)逐步過(guò)渡到邊際收縮的過(guò)程。目前已經(jīng)看到一些新型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家開(kāi)啟加息的進(jìn)程。而美聯(lián)儲(chǔ)縮表和加息的議程也逐步引起市場(chǎng)的關(guān)注。全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇可能不是一帆風(fēng)順,中國(guó)提出來(lái)6%以上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo),也是更加強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量,中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對(duì)依賴傳統(tǒng)基建投資拉動(dòng)的路徑會(huì)弱化。而是更加注重房住不炒,金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利,集中精力解決“卡脖子”的攻堅(jiān)戰(zhàn)。?

回顧2021年,一季度周期表現(xiàn)整體占優(yōu),而進(jìn)入二季度以來(lái)A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化比較嚴(yán)重,創(chuàng)業(yè)板指大幅度跑贏上證指數(shù),具體表現(xiàn)為上證指數(shù)單季度上漲4.34%,創(chuàng)業(yè)板指上漲26.05%。其中很多創(chuàng)業(yè)板里面表現(xiàn)比較好的是醫(yī)藥、新能源、半導(dǎo)體等板塊,與此同時(shí)我們也看到科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板里面與醫(yī)藥、新能源半導(dǎo)體相關(guān)的品種也表現(xiàn)的非常強(qiáng)勢(shì),優(yōu)質(zhì)公司的股價(jià)和市值不斷在創(chuàng)歷史新高。

三季度全球新冠疫苗注射接種的比例逐步提升,但是德?tīng)査儺惗局甑某霈F(xiàn)給中國(guó)乃至全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的節(jié)奏帶來(lái)一定擾動(dòng)。因疫情導(dǎo)致的供應(yīng)不暢疊加中國(guó)政府要完成的雙降任務(wù),導(dǎo)致大宗商品的供應(yīng)進(jìn)一步受到限制,因此我們看到大宗商品價(jià)格在三季度以來(lái)開(kāi)啟了一大波上漲。這進(jìn)一步引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)滯漲的擔(dān)憂。三季度中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速環(huán)比繼續(xù)走弱,7月底的政治局工作會(huì)議也明確指出了下半年的核心任務(wù)不是強(qiáng)刺激而是堅(jiān)持房住不炒,集中精力解決“卡脖子”的攻堅(jiān)戰(zhàn)。支持新能源汽車的加快發(fā)展也在本次會(huì)議上重點(diǎn)提出。

進(jìn)入四季度以來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)走弱,高層對(duì)運(yùn)動(dòng)式減碳導(dǎo)致的拉閘限電等進(jìn)行了一定程度的糾偏。穩(wěn)增長(zhǎng)的需求也在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上重新提出。因此市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)基建投資穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的期待有了進(jìn)一步提升,對(duì)大力發(fā)展新能源的認(rèn)知有了一定的分歧。但我們認(rèn)為新能源的發(fā)展是不會(huì)停滯的,當(dāng)然他的發(fā)展也不會(huì)是一帆風(fēng)順的,會(huì)在曲折中上行。 下半年的市場(chǎng)尤其是進(jìn)入四季度市場(chǎng)缺乏比較明確的主線,從汽車零部件、元宇宙、綠電到中藥等,行情表現(xiàn)的比較急躁又并不持續(xù)。

新能源三大主流賽道在整個(gè)四季度一直處于調(diào)整階段。資金從新能源領(lǐng)域流出到其他行業(yè)或者擴(kuò)散到“新能源+”的方向。本質(zhì)上也跟過(guò)去兩年新能源累積了過(guò)高的漲幅,交易過(guò)于擁擠有關(guān)。所以對(duì)各種利好表現(xiàn)的非常遲鈍或者疲憊,而對(duì)于一些似是而非的負(fù)面信息則表現(xiàn)的非常敏感,比如新的技術(shù)路徑出現(xiàn)或者有新進(jìn)入者宣布要做某個(gè)環(huán)節(jié),市場(chǎng)往往很少去考慮進(jìn)入壁壘高低或者工藝路線本身是否能夠走得出來(lái),而預(yù)設(shè)這個(gè)環(huán)節(jié)可能未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)惡化了,或者再往后看幾年供應(yīng)就過(guò)剩了。對(duì)于醫(yī)藥板塊的CXO同樣也在各種莫須有的利空下連續(xù)下跌,哪怕負(fù)面消息被證偽,股價(jià)同樣短期內(nèi)也很難回去。這個(gè)現(xiàn)象引發(fā)了我們對(duì)于賽道內(nèi)卷新的思考。?

2021年該基金的核心倉(cāng)位主要配置方向在新能源、醫(yī)藥、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)和軍工等領(lǐng)域。下半年以來(lái)對(duì)組合的品種進(jìn)行了持續(xù)優(yōu)化,加大了對(duì)汽車零部件和鋰電設(shè)備領(lǐng)域的布局。新能源汽車該基金主要圍繞中游電池、隔膜、負(fù)極、銅箔等各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司做了配置。光伏板塊主要圍繞高純度石英砂、組件、逆變器做了配置。風(fēng)電板塊主要配置了競(jìng)爭(zhēng)壁壘相對(duì)較高的核心零部件品種。

此外該基金還重點(diǎn)配置了激光運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)、中間件、電源測(cè)試設(shè)備領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)阿爾法品種。四季度加大了對(duì)醫(yī)藥領(lǐng)域核心品種的配置,這種配置亦是站在給未來(lái)一年以上的維度做的考慮。從核心重倉(cāng)股的表現(xiàn)看,經(jīng)歷了二三季度大幅上漲之后,四季度經(jīng)歷了比較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整。尤其是配置的醫(yī)藥CXO品種受到方方面面因素的擾動(dòng),即使在業(yè)績(jī)超預(yù)期之后股價(jià)仍然一路下跌,在四季度的配置是極其不成功的。但是基于對(duì)這些品種未來(lái)還有比較大的空間,因此我們并未輕易去調(diào)整核心品種的持倉(cāng)。整體上看四季度的組合并未給凈值帶來(lái)過(guò)多的貢獻(xiàn)。同時(shí)市場(chǎng)比較熱門(mén)的元宇宙、中藥和綠電等并未過(guò)多參與,更多的考慮是站在未來(lái)一年的角度看組合是否能夠持續(xù)跑出超額收益。

附表:

基金代碼基金名稱基金凈值變動(dòng)比例(%)
004189華商消費(fèi)行業(yè)股票-12.92
010550華商雙擎領(lǐng)航混合-7.99
008107華商醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)股票-7.10
000481華商雙債豐利C-4.15
000463華商雙債豐利A-3.61
001723華商新動(dòng)力混合-2.25
007853華商計(jì)算機(jī)行業(yè)量化股票發(fā)起式0.05
630012華商現(xiàn)金增利貨幣A1.33
630112華商現(xiàn)金增利貨幣B1.57
007210華商瑞豐短債債券C2.71
008721華商鴻益一年定期開(kāi)放債券發(fā)起式2.93
008490華商鴻暢39個(gè)月定期開(kāi)放利率債C3.12
003403華商瑞豐短債債券A3.13
008489華商鴻暢39個(gè)月定期開(kāi)放利率債A3.43
008555華商龍頭優(yōu)勢(shì)混合5.43
630001華商領(lǐng)先企業(yè)混合6.06
630109華商穩(wěn)定增利債券C6.92
010293華商量化優(yōu)質(zhì)精選混合7.28
630009華商穩(wěn)定增利債券A7.39
630107華商穩(wěn)健雙利債券B7.99
001106華商健康生活混合8.38
630007華商穩(wěn)健雙利債券A8.39
007509華商潤(rùn)豐靈活配置混合C8.52
003598華商潤(rùn)豐靈活配置混合A8.69
000279華商紅利優(yōu)選混合10.46
630103華商收益增強(qiáng)債券B10.54
630010華商價(jià)值精選混合10.83
630003華商收益增強(qiáng)債券A10.90
630006華商產(chǎn)業(yè)升級(jí)混合11.49
630005華商動(dòng)態(tài)阿爾法混合11.61
001143華商量化進(jìn)取混合12.34
008488華商恒益穩(wěn)健混合13.59
630016華商價(jià)值共享混合發(fā)起式14.76
001449華商雙驅(qū)優(yōu)選混合14.87
000609華商新量化混合15.14
000390華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合15.57
001959華商樂(lè)享互聯(lián)混合A15.62
630002華商盛世成長(zhǎng)混合15.94
000800華商未來(lái)主題混合15.99
002289華商改革創(chuàng)新股票16.06
007684華商轉(zhuǎn)債精選債券C19.09
004206華商元亨混合19.43
007683華商轉(zhuǎn)債精選債券A19.44
002924華商瑞鑫定期開(kāi)放債券19.90
005284華商可轉(zhuǎn)債債券C20.79
007685華商電子行業(yè)量化股票發(fā)起式21.17
005273華商可轉(zhuǎn)債債券A21.27
630008華商策略精選混合21.51
010403華商景氣優(yōu)選混合22.22
166301華商新趨勢(shì)優(yōu)選靈活配置混合22.85
000541華商創(chuàng)新成長(zhǎng)混合發(fā)起式27.73
000654華商新銳產(chǎn)業(yè)混合28.45
004895華商鑫安混合31.02
001457華商新常態(tài)混合31.82
002669華商萬(wàn)眾創(chuàng)新混合32.88
001752華商信用增強(qiáng)債券C32.98
001751華商信用增強(qiáng)債券A33.49
630015華商大盤(pán)量化精選混合34.65
008961華商科技創(chuàng)新混合36.93
630011華商主題精選混合37.56
001448華商雙翼平衡混合38.43
004423華商研究精選混合41.45
003093華商豐利增強(qiáng)定期開(kāi)放債券C44.18
003092華商豐利增強(qiáng)定期開(kāi)放債券A44.76
005161華商上游產(chǎn)業(yè)股票45.30
008009華商高端裝備制造股票51.03
001822華商智能生活靈活配置混合A66.45
001933華商新興活力混合66.91

頭圖來(lái)源:圖蟲(chóng)

標(biāo)簽: 華商基金管理有限公司 基金業(yè)績(jī) 公募基金 新能源汽車

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