【海外資訊】
地緣政治不確定性和經(jīng)濟數(shù)據(jù)迫使投資者降低對美聯(lián)儲3月份將猛烈加息的預(yù)期。當(dāng)?shù)貢r間周五，標(biāo)普500指數(shù)收漲95.95點，漲幅2.24%，報4384.65點，一周累計上漲大約0.82%。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲834.92點，漲幅2.51%，一周累跌0.06%。納斯達(dá)克綜合指數(shù)收漲221.04點，漲幅1.64%，一周累漲1.08%。
鮑威爾聽證會講稿：重申很快加息將是適宜的。奧密克戎變異毒株等問題造成的美國經(jīng)濟放緩應(yīng)當(dāng)是暫時的。部分供應(yīng)鏈瓶頸問題恐怕還將持續(xù)一段時間。未來5-10年期通脹預(yù)期表明，美國PCE通脹預(yù)期為2%。
伯克希爾哈撒韋公司第四季度經(jīng)營利潤72.85億美元，同比增45%，去年同期為50.21億美元;第四季度的凈利潤396.5億美元，同比增10.6%，上年同期為358.4億美元;公司年底現(xiàn)金儲備為1467.19億美元。巴菲特稱，伯克希爾將始終持有超過300億美元的現(xiàn)金和等價物。
25日，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)漲0.11%，成交6882萬元。港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)為上交所首只匯聚中概港股互聯(lián)網(wǎng)的上市ETF，核心成份股包括美團、騰訊控股、小米集團、快手、京東健康、阿里健康等各互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分龍頭。前十大成份股權(quán)重約80%，其中美團、騰訊控股、小米集團合計權(quán)重達(dá)45%。
【國內(nèi)熱訊】
中國結(jié)算25日發(fā)布消息稱，自2019年3月突破1.5億以來，A股投資者數(shù)量不斷增長，到2022年2月25日已達(dá)20000.87萬。這意味著，A股投資者數(shù)量已正式突破2億大關(guān)。歷史數(shù)據(jù)顯示，A股投資者數(shù)量在2016年1月正式突破1億。從1990年12月上交所建立開始算起，第一個1億投資者的積累大概花了26年。2016年1月至今，第2個1億投資者的積累大概用了6年。券商人士稱，投資者數(shù)量的快速增長，與居民財富的積累、資本市場的發(fā)展以及人口受教育程度提升有關(guān)。
2月25日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于完善上市公司退市后監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，對目前實踐中存在的堵點、風(fēng)險點進(jìn)行優(yōu)化完善，推動形成一套符合退市板塊功能定位、適合退市公司特點的制度安排。滬深交易所、北交所、全國股轉(zhuǎn)公司和中國結(jié)算相應(yīng)的發(fā)布了配套的實施辦法，明確掛牌要求與掛牌后的主要制度安排，解散、清算、被法院宣告破產(chǎn)的退市公司不得進(jìn)入退市板塊，以及投資者門檻等。
三方面強化制度安排：一是切實發(fā)揮退市板塊制度功能。二是強化退市公司監(jiān)管適應(yīng)性。三是促進(jìn)風(fēng)險收斂和逐步出清。《指導(dǎo)意見》包括基本原則、退市銜接程序、持續(xù)監(jiān)管制度、風(fēng)險防范機制、監(jiān)管體制等內(nèi)容。此外，指導(dǎo)意見還明確交易所操作細(xì)節(jié)，主辦券商承接機制制度化等。
人民銀行2月25日公告稱，為維護月末流動性平穩(wěn)，央行以利率招標(biāo)方式開展了3000億元逆回購操作，中標(biāo)利率為2.10%。由于25日有100億元逆回購到期，人民銀行當(dāng)日公開市場實現(xiàn)凈投放2900億元。一周五個交易日累計凈投放達(dá)到7900億元。
2月25日晚間，中證協(xié)發(fā)布證券公司2021年度經(jīng)營數(shù)據(jù)，2021年全行業(yè)140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入5024.10億元，實現(xiàn)凈利潤1911.19億元，分別同比增長12.03%和21.32%。而截至2021年末，證券行業(yè)總資產(chǎn)為10.59萬億元，凈資產(chǎn)為2.57萬億元，較上年末分別增加19.07%、11.34%。
經(jīng)濟日報發(fā)表評論表示，“東數(shù)西算”工程正式全面啟動，資本市場聞風(fēng)而動，要警惕有人借著“東數(shù)西算”的旗幟蹭熱點、炒概念甚至進(jìn)行利益輸送。部分企業(yè)明顯含“數(shù)”不夠、“算”量不足，當(dāng)前業(yè)務(wù)基礎(chǔ)并不足以支撐相關(guān)股價的大幅上漲。還有個別公司聲稱已在全國多個城市設(shè)有業(yè)務(wù)節(jié)點，幫助企業(yè)修建專業(yè)的“信息高速公路”，卻在股票接連暴漲后即上演股東精準(zhǔn)減持戲碼，引得監(jiān)管部門“側(cè)目”。對于試圖從“東數(shù)西算”政策紅利中分羹的投機炒作行為，投資者還需多留心眼，不要心存僥幸，被亂花迷了眼。
【券商ETF(512000)最新資金面情況】
2月25日，市場人氣風(fēng)向標(biāo)券商ETF(512000)漲0.1%，成交6.11億元。板塊沖高回落資金加倉力度不減，盤中溢價顯著，Level-2行情顯示，券商ETF(512000)全天凈申購額超5222萬元。
上周，券商ETF(512000)單周凈申購額超6.86億元，居上交所股票型ETF流入第二位!
數(shù)據(jù)顯示，截至2月25日，券商ETF(512000)年初以來份額增長37.14億份，合計資金凈流入39.2億元。
與此同時，券商ETF(512000)融資余額也迎來資金明顯加倉，昨日(2.25)融資買入額1.36億元，融資余額20.37億元，處于階段高位!
兩個政策利率下調(diào)的時點和幅度略超市場預(yù)期，降息落地釋放了明確的穩(wěn)增長信號，有利于權(quán)益市場風(fēng)險偏好提升，寬流動性到寬信用階段，券商股受益明顯，2019年1月1日-4月19日寬信用階段券商指數(shù)上漲52%，超額收益達(dá)15%(較滬深300指數(shù))。伴隨寬流動性到寬信用政策持續(xù)發(fā)布，券商板塊看漲預(yù)期持續(xù)增強，或成為券商ETF(512000)持續(xù)獲得資金流入的主要原因!
【主流機構(gòu)最新觀點】
1、華寶證券指出，2021年下半年市場交易情緒活躍，疊加券商三季度業(yè)績維持高增速，行業(yè)基本面持續(xù)向好的判斷得以驗證。從市場情緒來看，北交所正式開市、全面注冊制即將落地等政策提升了市場對于券商板塊的關(guān)注程度?；久孑^好同時估值合理的券商板塊具有較高的配置性價比，建議關(guān)注年初券商板塊的投資機會，看好顯著受益于財富管理主線邏輯的券商、具備一流資本市場定價能力的綜合性券商。
2、西部證券指出，引入做市商機制將提升證券公司自營投資中股票資產(chǎn)占比。以科創(chuàng)板最新總市值為基準(zhǔn)，試點券商后續(xù)做市持股比例達(dá)到規(guī)定的上限(5%)，預(yù)計券商持倉市值將達(dá)到2799億元，占證券行業(yè)2020年底金融產(chǎn)品投資規(guī)模(總額為3.8萬億元)、自營股票資產(chǎn)規(guī)模(總額為3317億元)的比重分別達(dá)7.37%、84.4%。做市交易作為一項新業(yè)務(wù)，對券商的綜合金融服務(wù)能力要求較高，且設(shè)置準(zhǔn)入門檻，預(yù)計將成為頭部券商的業(yè)績增長點。
3、華創(chuàng)證券指出，參考海外，高盛做市業(yè)務(wù)收入占總收入比重達(dá)20~30%，成為業(yè)務(wù)收入主力，且收入波動總體較低?？苿?chuàng)板做市制度長期有助于業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、增厚收益、提升收入穩(wěn)定性。做市業(yè)務(wù)對定價能力、系統(tǒng)建設(shè)、指令流占有、上市公司關(guān)系及資本金均有較高的要求。預(yù)期資本金雄厚、主動定價能力及金融科技能力突出、具備較強投行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)能力的頭部券商受益明顯。
4、招商證券指出，財富管理大勢所趨，機構(gòu)化特征愈發(fā)明確。“炒股不如買基”的現(xiàn)象再次被印證，2021年三大指數(shù)算術(shù)平均漲幅3.9%，而偏股型基金當(dāng)年收益率7.7%，跑贏指數(shù)水平，體現(xiàn)主動管理的超額收益能力。進(jìn)一步考慮2022年上半年流動性有寬松的必要性和空間，券商作為流動性敏感板塊有望顯著受益，結(jié)合“春季攻勢”的投資者預(yù)期，均有望構(gòu)成對券商板塊和相關(guān)公司的利好，建議投資者積極關(guān)注。
5、申萬宏源最新觀點指出，適時降準(zhǔn)+板塊政策利好不斷。①放開險資參與證券出借，可為融券市場帶來翻倍增量;②中信等10家券商綜合賬戶試點，增強券商財富管理業(yè)務(wù)競爭力;③收益互換規(guī)范落地，衍生品業(yè)務(wù)將延續(xù)頭部集中。權(quán)益公募和機構(gòu)業(yè)務(wù)的成長性持續(xù)印證，板塊18-21E利潤3年cagr超40%。
【風(fēng)險提示】券商ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975)，中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日，該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 券商板塊 券商ETF（512000）
