永煤控股主體評級曾獲得過AAA的高評級，賬面資金充裕，但債券卻出現(xiàn)違約，震動市場。據(jù)證監(jiān)會最新披露的調(diào)查結(jié)果顯示，因永煤的控股股東河南能源化工集團(tuán)通過“資金歸集”方式大量長期占用子公司資金，永煤控股累計虛增貨幣資金高達(dá)861億元，很顯然，這是繼“兩康”(康美、康得新)之后的又一巨額財務(wù)造假事件。
在永煤違約事件中，為永煤提供承銷和評級業(yè)務(wù)的海通證券、中誠信國際也受到了牽連，被監(jiān)管部門予以重罰。此外，今年以來，海通證券投行部門還因IPO和并購業(yè)務(wù)存在未充分核查等問題而數(shù)次挨罰。
永煤現(xiàn)金造假規(guī)模近900億
再現(xiàn)“資金歸集”模式
2020年底，以華晨、永煤為代表的AAA級國企債券爆雷一事震動市場。經(jīng)過監(jiān)管部門調(diào)查，今年8月初，證監(jiān)會發(fā)布了《行政處罰決定書》，內(nèi)容顯示：2017年~2020年9月底，永煤控股財報分別虛增112.74億元、235.64億元、241.07億元、271.74億元，累計861億元，而且上述資金已由控股股東河南能源化工集團(tuán)用于其它項目，無法追回。
《行政處罰決定書》披露，自2007年起，永煤控股一直按照控股股東河南能化集團(tuán)的要求，將自有資金存入河南能化集團(tuán)旗下的財務(wù)公司，而永煤控股并不能自由支配，被歸集的資金由河南能化資金管理中心負(fù)責(zé)調(diào)度，永煤控股需審批后才能使用?？删驮谌绱饲闆r下，永煤控股仍將上述資金計入本公司的貨幣資金，出現(xiàn)了虛增貨幣資金情況。
一位固收基金經(jīng)理向《紅周刊》記者透露，“對永煤這樣的國企來說，‘資金歸集’一般是行政任務(wù)”，因此從會計學(xué)角度，資金歸集是有很強的隱蔽性。
永煤事件再次揭開了“資金歸集”業(yè)務(wù)的存在，而在此前就已經(jīng)出現(xiàn)過震動市場和監(jiān)管層的康得新事件——賬面資金有近百億而債券卻出現(xiàn)違約。
據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，康得集團(tuán)與北京某銀行西單支行簽訂了《現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，把康得新等多家子公司在北京某銀行開立賬戶中的資金全額歸集到康得集團(tuán)賬戶，康得新在該銀行賬戶內(nèi)的實際資金余額為0。最終，該銀行被暫停債務(wù)融資工具主承銷相關(guān)業(yè)務(wù)達(dá)6個月。
另外，康得新還通過向廈門國際銀行質(zhì)押存單，為康得集團(tuán)提供違規(guī)擔(dān)保。實際上，廈門國際銀行還卷入其他多宗違規(guī)擔(dān)保中，譬如近年來*ST華儀、ST摩登、康尼機(jī)電、*ST升達(dá)等多家上市公司所爆出的多次強行劃扣存放在該行的存款或理財產(chǎn)品事件，就與廈門國際銀行有關(guān)。
永煤違約事件牽連到海通證券、中誠信國際
在永煤違約事件出現(xiàn)后，為其提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)也遭到了監(jiān)管部門的重罰。
為永煤提供評級服務(wù)的是中誠信國際。交易商協(xié)會指出，中誠信國際未按相關(guān)自律規(guī)則對永煤控股開展實地調(diào)查訪談，對永煤控股拖欠薪資、關(guān)注類貸款等異常情況，未采取必要措施進(jìn)行調(diào)查核驗。據(jù)此，中誠信國際被處罰暫停相關(guān)業(yè)務(wù)3個月并全面整改。
據(jù)《紅周刊》記者了解，中誠信國際是國內(nèi)評級機(jī)構(gòu)中規(guī)模最大的一家，不過其提供評級的企業(yè)違約現(xiàn)象也比較頻繁。據(jù)中證協(xié)今年3月發(fā)布的數(shù)據(jù)，去年新增的23家違約債券發(fā)行人中，中誠信國際所評違約企業(yè)最多，達(dá)到7家。
永煤債的承銷商之一為海通證券。今年1月，銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布自律處分決定，對海通證券、海通資管、海通期貨予以警告處分;今年3月，證監(jiān)會公告，對海通證券、海通資管在開展私募資管等業(yè)務(wù)過程中，未有效控制和防范風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)控管理缺失等違規(guī)行為，采取行政處罰，暫停新增私募資管產(chǎn)品備案6個月。
海通證券年內(nèi)有多項業(yè)務(wù)被罰
債券融資部或現(xiàn)人心浮動跡象
海通證券是業(yè)內(nèi)知名的大型券商，規(guī)模和營收僅次于中信證券。海通證券2020年財報顯示，其營收由2019的344億元增長至382億元，歸母凈利潤也自2016年以來首次突破百億元。此外，從各項業(yè)務(wù)表現(xiàn)來看，均有所斬獲，譬如投行業(yè)務(wù)，特別是科創(chuàng)板相關(guān)業(yè)務(wù)上，海通證券不僅擔(dān)任了中微公司等多家知名公司IPO的保薦承銷工作，甚至因跟投中微公司還浮盈了兩億多元。
不過今年以來，海通證券在IPO和并購重組工作上已經(jīng)多次被罰。除了因永煤爆雷而被處罰外，不久前證監(jiān)會發(fā)布的對券商行政監(jiān)管類處罰公告也顯示，海通證券在上海中技樁業(yè)重組、富控互動并購重組業(yè)務(wù)中，存在未對上市公司存貸雙高等問題作出充分核查的問題，進(jìn)而被采取行政監(jiān)管措施。
另外，在某科創(chuàng)板已上市公司IPO項目，海通證券提交的工作報告等材料也未披露上市公司實控人熊某涉嫌行賄事項;而在方正電機(jī)、星光農(nóng)機(jī)增發(fā)項目上，也存在“低級錯誤”……最終，海通證券有多位保代被證監(jiān)會出具警示函，或被認(rèn)定為不適當(dāng)人選3/6個月。
就在近日，據(jù)界面新聞的一篇報道稱，有自稱是海通證券債券融資部的員工透露：海通證券要求全部門的400多位員工簽署競業(yè)協(xié)議，離職后的員工如去其他券商工作需要向海通證券賠償相當(dāng)于12月總收入的三倍金額，如果是1~3年資歷的員工，離職后需賠償80萬~150萬元，“相當(dāng)于整個三年白干了，倒貼錢給公司做貢獻(xiàn)”，可能有違勞動法，在業(yè)內(nèi)引起巨大爭議。
對此，海通證券方面回應(yīng)稱，網(wǎng)傳消息并不屬實，“有關(guān)部門曾討論過競業(yè)禁止協(xié)議的簽署，但具體方案仍在討論醞釀中，具體金額、簽署范圍等都未確定”?？傊?，從其回應(yīng)“具體方案仍在討論醞釀中”來看，傳言或不是空穴來風(fēng)!
(文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。)
