A股2021年半年報披露已落下帷幕，雖然這份“期中考試”成績單并不能代表上市公司全年的業(yè)績態(tài)勢，特別是對于季度業(yè)績差異很大的科技股，但如果剔除這一因素，從半年報中還是能窺視A股未來的投資潛力方向。
總體來看，2021上半年A股公司呈現(xiàn)正增長態(tài)勢，合計實現(xiàn)營業(yè)收入306484.46億元，其中第二季度營收162487.57億元，環(huán)比上升12.84%;合計歸屬母公司股東凈利潤27532.73億元，其中第二季度實現(xiàn)凈利潤14400.38億元，環(huán)比增長9.66%。分行業(yè)看，金融、建筑和化石能源依然是營收大戶，行業(yè)總營收均超3萬億;金融、化石能源、基礎化工和醫(yī)藥生物上半年凈利潤超千億，工商銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行上半年吸金超過1000億元。當然，看總的半年報數(shù)據(jù)其實并不能發(fā)現(xiàn)未來的潛力投資品種，因為營收和利潤大戶銀行、石油石化一直都不是二級市場的寵兒，其股價與盈利一般都是背道而馳，盡管它們的賬面估值低得不可思議。
那么，什么才是未來A股的潛力品種呢?一定要抓住“快、小、低”三條主線去分析。
什么是“快”?就是營收和凈利潤增速都要快。上半年主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板營收增速分別為26.68%、33.83%、55.14%，凈 利 潤 增 速 分 別 為 39.87% 、35.62%和105.24%。答案不言而喻，以新興產(chǎn)業(yè)為主的創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板之中肯定有隱藏的“大魚”，特別是個個身輕如燕的科創(chuàng)板，營收與凈利潤增幅獨占鰲頭。當然，主板中不少科技屬性高的上市公司業(yè)績增速也不低，比如剛剛并入主板的中小板沒有單獨比較數(shù)據(jù)，這里面也有很多優(yōu)質(zhì)標的。
什么是“小”?就是潛力品種一定要從小市值挖掘。貴州茅臺為什么能如此扯眼，并不是因為它能漲到2000元以上，而是它能在這么多年漲幾十倍，市值與股價從小漲到大，是這個過程吸引人，包括能讓大媽從5萬賺到500萬的長春高新，也是經(jīng)歷了從小到大的過程。但一旦漲得太高了則“高處不勝寒”，最近一段時間不斷有高價題材股閃崩，究其原因就是因為股價漲幅太大、市值過高，獲利籌碼太多。不少頂流私募和公募基金最近也在反思一個問題，那就是以前幾百億市值的公司才能入它們的法眼，但現(xiàn)在卻更喜歡調(diào)研“小而專”、“小而美”，甚至有機構(gòu)認為，下半年“專精特新”會有很大機會，而很多“專精特新”的企業(yè)都是小市值公司。
什么是“低”?就是股價相對要低，估值相對較低。前面說了，百元股不斷閃崩的背后，就是股價太高了，容易被“獲利殺”。而股價如果只有10元，漲到50元就是5倍，這個獲利空間是足夠大的，關(guān)鍵在百元股林立的時代，50元根本就不顯山露水，資金進出相對容易。所以，選擇行業(yè)科技屬性高、企業(yè)龍頭地位突出、營收與業(yè)績增速快前景好的企業(yè)，很容易抓住潛力品種。當前，新能源、集成電路半導體是大風口，但這些行業(yè)的龍頭都屬于股價漲幅大市值高的品種，要去分析科技領(lǐng)域更細節(jié)化的行業(yè)，或者挖掘還沒有大漲但受益政策扶持的行業(yè)，如數(shù)據(jù)安全、云計算、人工智能或者新能源更細分的燃料電池、集成電路半導體更細分的光電制造，再在這里面找股價低的行業(yè)龍頭，久等必有豐厚回報。
