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汽車電子國產替代空間廣闊 納芯微信號感知芯片提供本土化支持

2022-08-15 09:04:46 來源:金融投資報

在汽車電動化、智能化、網聯(lián)化驅動下,汽車電子行業(yè)已逐步進入成長機遇期。有行業(yè)人士表示,隨著傳統(tǒng)燃油車、新能源汽車電子化程度持續(xù)提升,汽車電子行業(yè)將迎來長景氣周期,行業(yè)將迎來一次全產業(yè)鏈級別的大發(fā)展機遇。汽車電子產業(yè)鏈是未來十年的黃金賽道,國產替代的空間廣闊。據IDC數據,2022年一季度我國L2級自動駕駛在乘用車市場的新車滲透率達23.2%,其中新能源車中的滲透率更高,達35%。預計到2025年,中國L2-L3級自動駕駛車型占比將達到達50%,2030年超過70%,同時L4級以上占比達20%。隨著汽車智能化的持續(xù)提升,將帶動電子產業(yè)鏈上多個細分領域深度受益。值得一提的是,新能源汽車銷售的持續(xù)放量,將進一步推進汽車電子產業(yè)的加速發(fā)展。據乘聯(lián)會,7月新能源乘用車批發(fā)銷量為56.4萬輛,同比增長123.7%,在車購稅減半政策下,新能源車未受到影響,銷量超預期,預計全年銷量有望超過650萬輛。細分領域上,西部證券分析師賀茂飛建議投資者關注IGBT芯片中的斯達半導、時代電氣、士蘭微、宏微科技、揚杰科技、新潔能;模擬芯片中的納芯微、圣邦股份、艾為電子、芯朋微;汽車計算存儲芯片中的北京君正、兆易創(chuàng)新、富瀚微、中穎電子;汽車連接器中的瑞可達、電連技術;汽車PCB中的滬電股份、景旺電子等。

潛力股精選

斯達半導(603290)

公司IGBT領域客戶進展領先,且產品在新能源汽車、光伏等領域持續(xù)發(fā)力,營收占比不斷提高。隨著疫情逐步得到控制,汽車產業(yè)鏈開始復工復產,公司業(yè)務有序推進。公司預計上半年凈 利 潤 同 比 增 長120.80%-127.29%,有望持續(xù)創(chuàng)歷史新高。東吳證券指出,隨著公司在國內客戶份額提升以及新客戶的開拓,加之2021年公司新能源汽車主驅IGBT模塊批量供應海外市場,預計2022年海外市場份額將持續(xù)提高,公司汽車IGBT模塊業(yè)務有望保持高速增長。此外,2021年公司配套超60萬臺新能源汽車,2022年配套汽車數量及A級汽車占比有望進一步提升。

納芯微(688052)

公司三大主營業(yè)務中,數字隔離芯片可實現業(yè)界高水準的CMTI指標;驅動與采樣芯片順利導入國內主流終端廠商,2021年收入達到2.6億元;信號感知芯片提供本土化支持,多品類覆蓋。國金證券指出,公司作為國內隔離芯片行業(yè)的龍頭企業(yè),受益于汽車電動化、工業(yè)自動化、5G技術驅動基站建設及云計算發(fā)展帶動隔離芯片需求增加。隨著產品品類的逐步擴充、下游客戶數量快速增長,疊加國產替代機會,未來3-5年公司業(yè)績有望持續(xù)高增長。2020年公司在全球隔離芯片市場市占率為5.12%,隨著國產替代加速,未來仍有較大提升空間。

滬電股份(002463)

公司決議在泰國投資新建生產基地,投資金額約2.8億美元。公司服務器、交換機及汽車PCB走向高端化,本次投資規(guī)劃緩解了市場對于公司擴張動力不足的顧慮。開源證券指出,國內PCB廠商大幅擴產或將導致行業(yè)競爭加劇,而公司卡位相對技術高端的服務器及產品認證壁壘更高的汽車PCB市場,有望維持穩(wěn)定的盈利,并在下游產品迭代期中獲得超額利潤。汽車電子領域,公司專注于汽車智能化的高端產品,4D車載雷達、自動駕駛域控制器、智能座艙域控制器等產品已實現量產。公司服務海外頭部廠商,全球化配套有利于增強客戶粘性,高端產品訂單牽引公司PCB技術精進。

瑞可達(688800)

公司已成為同時具備光、電、微波連接器產品研發(fā)和生產能力的企業(yè)之一,并具備連接器、組件和模塊的完整產品鏈供應能力,是國內連接器領先供應商。新能源汽車需要高壓大電流驅動電機,新增電池包包含眾多高壓部件,均需要通過高壓連接器進行電連接,創(chuàng)造高壓連接需求。開源證券指出,公司通信射頻連接器、汽車高壓/高速連接器產品競爭力強,產品性能直接對標國內外行業(yè)一流水平。公司前瞻布局換電領域,是蔚來的主力換電連接器供應商。隨著換電模式在出租車、重卡等行業(yè)全面鋪開,以及私家車領域逐步滲透,公司作為先發(fā)企業(yè)有望充分受益。

標簽: 汽車電子國產替代空間廣闊 斯達半導 納芯微信號感知芯片提供本土化支持 滬電股份

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