如市場預(yù)期，美聯(lián)儲在7月28日凌晨再度宣布加息75個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率升至2.25%-2.5%。至此，美聯(lián)儲年內(nèi)已連續(xù)四次加息，并且連續(xù)兩次加息75個(gè)基點(diǎn)，抗通脹成為當(dāng)前貨幣政策的首要目標(biāo)。
靴子落地后，市場反應(yīng)積極。美股高開高走大幅收漲，納斯達(dá)克收盤大漲4%，標(biāo)普500上漲2.6%。歐股三大指數(shù)全線上漲，國際原油收漲逾2%，黃金也收高。
如此罕見的加息步調(diào)，進(jìn)一步引發(fā)外界對美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇、危機(jī)轉(zhuǎn)嫁拖累全球經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂。
◆市場反應(yīng)
加息75個(gè)基點(diǎn)符合市場預(yù)期
民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬指出，盡管鮑威爾在6月議息會議后稱75個(gè)基點(diǎn)的加息并非常態(tài)，但從會議紀(jì)要來看，7月加息75個(gè)基點(diǎn)確實(shí)在美聯(lián)儲考慮范圍內(nèi)。隨著6月美國CPI數(shù)據(jù)續(xù)創(chuàng)40年新高，達(dá)到驚人的9.1%，同時(shí)失業(yè)率依舊保持在3.6%低位水平，市場對7月加息75個(gè)基點(diǎn)早有預(yù)期。在抗通脹已成美聯(lián)儲和歐洲央行共同首要任務(wù)的情況下，美歐央行7月激進(jìn)加息總體上看符合預(yù)期。
年內(nèi)除去此次加息，美聯(lián)儲已加息三次，分別是3月17日加息25基點(diǎn)、5月5日加息50基點(diǎn)、6月16日加息75基點(diǎn)。美聯(lián)儲在今年6月和7月累計(jì)加息150個(gè)基點(diǎn)，是上世紀(jì)80年代初遏制高通脹以來最激進(jìn)的加息行動。
市場對美聯(lián)儲激進(jìn)加息的擔(dān)憂緩解
美聯(lián)儲主席鮑威爾在當(dāng)天舉行的記者會上表示，是否在9月份的議息會議上再次加息75個(gè)基點(diǎn)將依據(jù)數(shù)據(jù)評估情況而定。鮑威爾的表態(tài)緩解了市場對美聯(lián)儲繼續(xù)激進(jìn)加息的擔(dān)憂，刺激股市快速走高。
貝萊德集團(tuán)美洲投資策略分析師加爾吉·喬杜里表示，鮑威爾的表態(tài)使股市下行壓力緩解，因?yàn)槊缆?lián)儲承認(rèn)對抗通脹的同時(shí)需要權(quán)衡經(jīng)濟(jì)增長所受影響。
美股顯著上漲，納指創(chuàng)下最大單日漲幅
由于對美聯(lián)儲激進(jìn)加息的擔(dān)憂減弱，同時(shí)受一些宏觀數(shù)據(jù)和權(quán)重個(gè)股業(yè)績利好帶動，紐約股市三大股指27日均顯著上漲。
截至當(dāng)天收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日上漲436.05點(diǎn)，收于32197.59點(diǎn)，漲幅為1.37%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)上漲102.56點(diǎn)，收于4023.61點(diǎn)，漲幅為2.62%。納斯達(dá)克綜合指數(shù)大幅上漲469.85點(diǎn)，收于12032.42點(diǎn)，漲幅為4.06%，創(chuàng)下2020年以來最大單日漲幅。
因投資者察覺到美國加息步伐可能放緩、債券收益率下降等信號，亞洲股市也在28日謹(jǐn)慎上漲。
歐股三大指數(shù)全線上漲，法國CAC40指漲0.75%
歐洲三大股指當(dāng)天全線上漲，截至收盤，英國倫敦股市《金融時(shí)報(bào)》100種股票平均價(jià)格指數(shù)27日報(bào)收于7348.23點(diǎn)，比前一交易日上漲41.95點(diǎn)，漲幅為0.57%。法國巴黎股市CAC40指數(shù)報(bào)收于6257.94點(diǎn)，比前一交易日上漲46.49點(diǎn)，漲幅為0.75%;德國法蘭克福股市DAX指數(shù)報(bào)收于13166.38點(diǎn)，比前一交易日上漲69.45點(diǎn)，漲幅為0.53%。
◆兩大關(guān)注
關(guān)注一：美聯(lián)儲近期還會加息嗎
A.多家機(jī)構(gòu)：控制通脹任務(wù)還未結(jié)束
摩根士丹利財(cái)富管理部門首席投資官莉薩·沙萊特表示，很多人認(rèn)為美聯(lián)儲通過激進(jìn)加息控制通脹的任務(wù)已接近完成，熊市也可能結(jié)束，但現(xiàn)在下這樣的結(jié)論為時(shí)過早。
東方金誠研究發(fā)展部表示，6月通脹繼續(xù)呈現(xiàn)普漲態(tài)勢、住房分項(xiàng)6月環(huán)比增速仍高位持平在0.8%，仍需美聯(lián)儲維持激進(jìn)緊縮以控制通脹，是本次議息會議連續(xù)兩個(gè)月加息75個(gè)基點(diǎn)的主要原因。從會議聲明及會后美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)言總體來看，美聯(lián)儲控制通脹的決心仍然堅(jiān)定，并強(qiáng)調(diào)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)及就業(yè)具有較強(qiáng)韌性，并不認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)已陷入衰退。這意味著，短期內(nèi)，在通脹仍未完全平抑的情況下，美聯(lián)儲將傾向于以犧牲經(jīng)濟(jì)增長，甚至輕度衰退換取通脹下行。據(jù)此判斷，后續(xù)再度出現(xiàn)單次加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性不大，但年內(nèi)甚至明年年初，加息進(jìn)程還將推進(jìn)，預(yù)計(jì)年內(nèi)仍有一兩次“強(qiáng)加息”，9月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性較大，年內(nèi)至少將利率提高至3.5%。
植信投資研究院研究員董澄溪表示，抑制通脹仍是美聯(lián)儲目前的首要目標(biāo)，盡管經(jīng)濟(jì)增速的拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，但美聯(lián)儲仍需要繼續(xù)加息，以避免美國經(jīng)濟(jì)陷入滯脹，預(yù)計(jì)9月、11月、12月分別加息75、50、25個(gè)基點(diǎn)。北京日報(bào)客戶端
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華預(yù)計(jì)，如果8月通脹再度超預(yù)期，不排除美聯(lián)儲在9月加息75個(gè)基點(diǎn)或更高。
中銀研究同樣認(rèn)為，美聯(lián)儲未來加息步伐或放慢，加息路徑取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，不會對9月會議提供政策指引，美聯(lián)儲希望在年底將利率提高至適度限制性的水平，即3.0%-3.5%。
B.鮑威爾：可能9月再進(jìn)行“超乎尋常的大幅加息”
美聯(lián)儲決策機(jī)構(gòu)聯(lián)邦公開市場委員會27日發(fā)表聲明說，委員會“高度關(guān)注通脹風(fēng)險(xiǎn)”;美國通脹率居高不下，反映出與新冠疫情相關(guān)的供需失衡、能源價(jià)格上漲和更廣泛的價(jià)格壓力;俄烏局勢及其相關(guān)事件對通脹造成額外上行壓力。
美聯(lián)儲主席鮑威爾當(dāng)天說，美聯(lián)儲可能在9月份會議上再次進(jìn)行“超乎尋常的大幅加息”。然而，鮑威爾6月份在美聯(lián)儲28年來首次宣布加息75個(gè)基點(diǎn)時(shí)曾說，加息75個(gè)基點(diǎn)非同尋常，預(yù)計(jì)這種幅度的加息不會經(jīng)常出現(xiàn)。
C.對大多數(shù)美股上市公司的考驗(yàn)或許剛開始
實(shí)際上，在美聯(lián)儲步入加息通道之后，美股市場的估值體系已發(fā)生明顯變化。隨著強(qiáng)勢美元的回歸，加上高通脹壓力的延續(xù)，這些問題已逐漸延伸至各個(gè)領(lǐng)域，并對上市公司的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)構(gòu)成或多或少的影響。假如美聯(lián)儲繼續(xù)采取加息動作，美聯(lián)儲長期低利率的紅利期將告一段落，到時(shí)候?qū)⑦M(jìn)一步影響美股市場的估值體系，上市公司更難通過財(cái)技等手段維持較好的業(yè)績水平，市場難免出現(xiàn)一輪加速洗牌的過程，對大多數(shù)美股上市公司的考驗(yàn)或許剛剛開始。(商報(bào)記者 虞洪波 綜合報(bào)道)
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