國(guó)家能源局發(fā)布1-8月全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1-8 月光伏新增裝機(jī)22.05GW，同比站在45.4%，8月光伏新增裝機(jī)4.11GW，同比站在97.6%。8月戶(hù)用光伏裝機(jī)1.85GW，同比站在77.8%，1-8月全國(guó)戶(hù)用光伏總計(jì)裝機(jī)9.52GW，同比站在139.7%。在需求旺盛及部分緩解供給緊張帶動(dòng)下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格整體繼續(xù)呈上揚(yáng)趨勢(shì)。
經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，光伏產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)少有的形成國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)端到端自主可控、并有望率先成為高質(zhì)量發(fā)展典范的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也是推動(dòng)我國(guó)能源變革的重要引擎。目前我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在制造業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)化技術(shù)水平、應(yīng)用市場(chǎng)拓展、產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)等方面均位居全球前列。
浙商證券分析師邱世梁表示，光伏行業(yè)將是未來(lái)需求十年十倍大賽道。據(jù)測(cè)算，2030 年 中 國(guó) 光 伏 新 增 裝 機(jī) 有 望 達(dá)416-536GW，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)24%-26%;全球新增裝機(jī)需求有望達(dá)1246-1491GW，符合增長(zhǎng)率達(dá)25%-27%。光伏裝機(jī)需求未來(lái)十年迎來(lái)十倍增長(zhǎng)，擁有巨大的市場(chǎng)空間。
邱世梁建議投資者關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)格局好的硅料、硅片、逆變器、膠膜、異質(zhì)結(jié)設(shè)備等優(yōu)質(zhì)賽道，看好通威股份、大全能源、上機(jī)數(shù)控，隆基股份、中環(huán)股份、愛(ài)旭股份、天合光能、正泰電器、晶澳科技等。
潛力股精選
通威股份(600438)龍頭地位鞏固
公司現(xiàn)有硅料產(chǎn)能8萬(wàn)噸，穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)，且仍在持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，龍頭地位將持續(xù)鞏固，受益于行業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)。華西證券指出，公司擅長(zhǎng)精細(xì)化管理，成本優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先。據(jù)2020年中報(bào)，公司多晶硅平均生產(chǎn)成本3.95萬(wàn)元/噸，其中新產(chǎn)能平均生產(chǎn)成本3.65萬(wàn)元/噸;我們預(yù)計(jì)新產(chǎn)能生產(chǎn)成本將進(jìn)一步下降。四季度行業(yè)步入搶裝階段，加之下游硅料庫(kù)存消耗，我們認(rèn)為硅料價(jià)格有望維持相對(duì)高位。另外，全球光伏發(fā)展趨勢(shì)明確，新增裝機(jī)有望持續(xù)攀升，但近兩年硅料新增有效產(chǎn)能有限，預(yù)計(jì)后續(xù)硅料將繼續(xù)保持供應(yīng)偏緊格局，公司有望顯著受益。
晶澳科技(002459)
公司堅(jiān)持垂直布局“硅片-電池-組件”全產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)均衡，硅片電池自供率高，組件銷(xiāo)量全球領(lǐng)先。公司組件出貨量連續(xù)2年處于行業(yè)第二名，且因一體化布局，毛利率穩(wěn)定在15%以上，顯著優(yōu)于行業(yè)其他專(zhuān)業(yè)化公司。興業(yè)證券指出，2020年下半年國(guó)內(nèi)外需求共振，國(guó)內(nèi)招標(biāo)中龍頭份額提升，海外注重品牌渠道龍頭組件出口規(guī)模增長(zhǎng)。供需兩端變化，將推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)一步向龍頭集中。海外光伏市場(chǎng)對(duì)價(jià)格敏感度低，更注重品牌及質(zhì)量，且提前簽訂組件鎖價(jià)訂單。公司組件遍布全球135個(gè)國(guó)家和地區(qū)，2020年上半年公司海外出貨比例達(dá)71.6%，顯著領(lǐng)先市場(chǎng)。
中環(huán)股份(002129)
公司于2019正式推出210大尺寸硅片，增大硅片尺寸后，一方面可以帶來(lái)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)非硅成本的下降，另一方面可以大幅提升組件功率，帶來(lái)BOS成本的下降，最終實(shí)現(xiàn)光伏度電成本的降低。國(guó)盛證券指出，進(jìn)入2021年以來(lái)，針對(duì)210 高功率組件的產(chǎn)業(yè)鏈配套逐步完善。210產(chǎn)品市占率已達(dá)17%，且處于穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，210硅片維持供不應(yīng)求狀態(tài)。公司積極擴(kuò)充產(chǎn)能，公司晶體產(chǎn)出突破2萬(wàn)噸，年化產(chǎn)出超過(guò)60GW，較原計(jì)劃提前兩月，其中，G12單晶年化產(chǎn)出達(dá)到27GW/年，占比提升至45%。210硅片有望為公司今年業(yè)績(jī)帶來(lái)強(qiáng)力支撐。
天合光能(688599)
公司引領(lǐng)行業(yè)推出210mm尺寸超高功率“至尊”組件產(chǎn)品系列，并牽頭發(fā)起“600W+產(chǎn)品創(chuàng)新開(kāi)放生態(tài)聯(lián)盟”。截至2020年底，公司210mm尺寸“至尊”系列組件簽單量已超10GW，新產(chǎn)品受到市場(chǎng)廣泛認(rèn)可。公司加快夯實(shí)基于大尺寸電池的先進(jìn)組件產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)，2021年底電池總產(chǎn)能預(yù)計(jì)能達(dá)到35GW左右規(guī)模，其中210mm大尺寸電池產(chǎn)能占比超過(guò)70%。公司在2020年底、2021年底組件總產(chǎn)能分別為22GW、50GW 左右。申萬(wàn)宏源證券指出，公司加速跟蹤支架及光伏系統(tǒng)整體解決方案市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，積極布局新的增長(zhǎng)極。
