國家隊儲能產業(yè)支撐力度大，政策連續(xù)出臺。之前國家發(fā)改委、能源局發(fā)布了《國家發(fā)展改革委國家能源局關于鼓勵可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購買調峰能力增加并網規(guī)模的通知》。此次《通知》意在引導市場多主體通過多渠道增加調峰能力，并增加并網規(guī)模。
華安證券分析師陳曉指出，當前儲能裝機滲透率仍然較低，未來隨著新能源裝機增長、儲能滲透率提升，儲能裝機將高速增長。根據測算，預計2025年，全球儲能新增裝機將達到102GW，復合增速約為80%。我們認為，后續(xù)將會有儲能政策持續(xù)推進，未來儲能商業(yè)化路徑將越來越清晰。隨著儲能的滲透率提升，未來國內儲能市場空間巨大。
未來幾年電網側、新能源發(fā)電側、5G基站側帶來的鋰電儲能總裝機快速提升，儲能產業(yè)鏈配套的長期需求空間已打開。有行業(yè)人士指出，在儲能領域，盡管國內也出臺了較多支持的政策，但補貼及指標性政策仍然不足。對比海外，多個國家、地區(qū)或州政府出臺補貼政策，成效顯著。有行業(yè)人士指出，展望“十四五”，我國風光將全面進入平價階段，新能源汽車補貼也將逐漸消失，儲能或迎來新的政策窗口期。
站在當前時點，陳曉建議投資者關注兩條主線，第一是短期業(yè)績持續(xù)改善的個股，如天合光能、隆基股份、晶澳科技;第二是中短期政策利好的個股，如整縣推進相關的正泰電器、天合光能、陽光電源等，儲能相關的林洋能源、派能科技等。
潛力股精選
林洋能源(601222)有望快速放量
公司合作億緯動力成立江蘇億緯林洋儲能技術有限公司，合資公司擬投資不超過人民幣30 億元建設年產10GWh 的磷酸鐵鋰儲能專用電池，共同拓展儲能業(yè)務。繼20 年9 月成立林洋億緯儲能系統(tǒng)公司后，儲能電芯公司落地，有望打通公司儲能業(yè)務版圖，貢獻新增長點。華泰證券指出，公司以“智能、儲能、新能源”三大業(yè)務為發(fā)力點，業(yè)務覆蓋智能電表、用電信息管理、新能源發(fā)電、EPC、儲能、節(jié)能等領域，現(xiàn)有業(yè)務有望助力儲能發(fā)展。新能源配儲政策支撐儲能建設需求，公司對外承建的光伏EPC 項目以及自建光伏電站有望助力儲能業(yè)務快速放量。
陽光電源(300274)
公司在逆變器領域龍頭地位穩(wěn)固，海外市場持續(xù)發(fā)力，儲能業(yè)務快速增長，業(yè)績持續(xù)高增可期。公司在全球市場品牌和渠道優(yōu)勢顯著，將繼續(xù)憑借優(yōu)秀的成本降低能力和技術研發(fā)能力，持續(xù)搶占光伏逆變器海外市場份額。儲能業(yè)務快速成長，有望成為業(yè)績新亮點。國泰君安證券指出，公司2020年實現(xiàn)儲能系統(tǒng)全球發(fā)貨800MWh，已廣泛應用在美、英、德等成熟電力市場，儲能變流器、系統(tǒng)集成市場出貨量均位列中國第一。公司積極布局儲能市場，伴隨近期儲能相關政策的出臺及新能源配儲經濟性提升，需求有望快速啟動。公司借力已有品牌和渠道優(yōu)勢，儲能業(yè)務有望成為業(yè)績新亮點。
派能科技(688063)
公司是行業(yè)領先的儲能電池系統(tǒng)提供商，專注于磷酸鐵鋰電芯、模組及儲能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產和銷售。預計2020-2025年，全球戶用儲能市場新增裝機規(guī)模年均復合增速48%。公司作為行業(yè)頭部企業(yè)有望充分受益下游高成長。川財證券指出，截至2020年底，公司已形成年產1GWh 電芯產能和年產1.15GWh 電池系統(tǒng)產能。公司IPO募集資金20億元，其中15億元用于建設鋰離子電池及系統(tǒng)生產基地項目，1.6億元用于建設2GWh鋰電池高效儲能生產項目。在下游需求高景氣的背景下，公司將繼續(xù)維持較高的產能利用率，新投放產能為公司業(yè)績高速增長提供堅實保障。
科士達(002518)
公司在金融、通信、軌道交通等傳統(tǒng)行業(yè)優(yōu)勢地位穩(wěn)固。隨著云計算、5G技術快速推廣應用，疊加后疫情時代新基建快速推進，IDC數據中心行業(yè)需求旺盛。今年一季度數據中心業(yè)務收入高速增長，預計全年將延續(xù)較好增長。民生證券指出，儲能市場受益于新能源革命驅動，疊加鋰電成本快速下降，裝機規(guī)?？焖僭鲩L。根據BNEF數據，2020年全球儲能新增裝機同比增長約56%;BNEF預計2021年新增裝機將達到9.7GW，同比增長80%。公司加大海外光伏及儲能渠道的建設力度，與寧德時代合資公司一期主體工程已建設完畢，預計將開始投產，公司儲能業(yè)務有望迎來高速增長。
