十條優(yōu)化措施出臺(tái)后，各地迅速行動(dòng)，制定具體的落實(shí)舉措，精準(zhǔn)劃定高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，優(yōu)化核酸檢測(cè)，調(diào)整隔離方式，按規(guī)定取消查驗(yàn)核酸陰性證明、健康碼和行程碼等等。
今日（12月8日）上海最新發(fā)布，上海市不再對(duì)來滬返滬人員實(shí)施“落地檢”“三天三檢”“五天四檢”等；來滬返滬人員抵滬不滿5天者，其“隨申碼”“場(chǎng)所碼”不再顯示“來滬返滬不滿5天”的標(biāo)記提示，不再限制其進(jìn)入相關(guān)公共場(chǎng)所。上海作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)中心，其防控政策的最新調(diào)整具備極高的影響力，一度沖上熱搜！
今天上午，“多地包機(jī)出國(guó)搶訂單”也沖上了微博熱搜！各地開始拼經(jīng)濟(jì)了！
【資料圖】
浙江沖在前面，12月4日，浙江“千團(tuán)萬企拓市場(chǎng)搶訂單行動(dòng)”正式啟動(dòng)，由浙江省商務(wù)廳等省級(jí)部門相關(guān)負(fù)責(zé)人及企業(yè)代表組成的搶單團(tuán)正式開啟為期6天的德國(guó)、法國(guó)之行。這是自公共衛(wèi)生防控發(fā)生以來，由省級(jí)部門帶隊(duì)出國(guó)的第一團(tuán)！
四川緊隨其后，12月5日，“四川外貿(mào)企業(yè)商務(wù)包機(jī)赴歐洲開拓國(guó)際市場(chǎng)”在成都正式啟航；蘇州也火速行動(dòng)，蘇州市商務(wù)局組織了超過200人的大型經(jīng)貿(mào)團(tuán)組包機(jī)赴法國(guó)、德國(guó)，明日就將啟程。此外，廣東、福建等地政府均積極組織當(dāng)?shù)仄髽I(yè)赴境外參加經(jīng)貿(mào)活動(dòng)。
網(wǎng)友評(píng)論：“過去兩年失去的，要親手拿回來！”著實(shí)讓人有些熱血沸騰。
股市作何反應(yīng)呢？港股很激動(dòng)，再現(xiàn)暴漲行情！恒生科技指數(shù)尾盤一度漲至7%，最終收漲6.64%，恒指、國(guó)指均大漲超3.3%，恒指重回19000整數(shù)關(guān)。
不過，A股今日總體波瀾不驚，一起來看詳情。
【市場(chǎng)熱點(diǎn)回顧及解讀】
今日A股延續(xù)橫盤整理，三大指數(shù)集體微跌報(bào)收。地產(chǎn)局部活躍，零售、物流走強(qiáng)，熊去氧膽酸題材持續(xù)發(fā)酵，旅游、抗原檢測(cè)概念尾盤沖高；金融股低迷，農(nóng)業(yè)跌幅靠前，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈深度回調(diào)。
截至收盤，上證指數(shù)收盤跌0.07%報(bào)3197.35點(diǎn)，深證成指跌0.25%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.09%。兩市成交額8705億元，繼續(xù)縮量；北向資金小幅凈買入1.14億元，為連續(xù)第8日凈買入。
從個(gè)股表現(xiàn)來看，今日A股市場(chǎng)共1674只個(gè)股上漲，3176只下跌，151只持平，整體賺錢效應(yīng)偏差。
板塊方面，熊去氧膽酸概念再度活躍，磷化工、鋰電負(fù)極、跨境電商等概念板塊漲幅居前；房地產(chǎn)、教育、家居用品等行業(yè)板塊表現(xiàn)活躍。下跌方面，農(nóng)業(yè)、信創(chuàng)板塊深度回調(diào)，雞肉、豬肉、網(wǎng)絡(luò)安全等概念板塊跌幅居前。
資金動(dòng)向上，醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、商貿(mào)零售等6個(gè)行業(yè)（申萬一級(jí)）主力凈流入超10億元居前，其中醫(yī)藥生物行業(yè)主力凈流入32.79億元居首。
【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】
一、【港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）】
今日港股熱火朝天！互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、文娛股再度爆發(fā)，阿里健康漲超16%，平安好醫(yī)生漲超13%，京東健康漲超12%；貓眼娛樂、阿里影業(yè)均漲超10%。大型互聯(lián)網(wǎng)巨頭均上揚(yáng)，快手漲逾11%，美團(tuán)漲超6%，騰訊漲超5.7%，小米集團(tuán)漲3.37%。
港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）全天震蕩上揚(yáng)，逆市收漲3.24%，漲幅在全市場(chǎng)748只ETF中高居第三！場(chǎng)內(nèi)交投延續(xù)活躍，成交額達(dá)3.78億元，換手率63.97%。
截至收盤，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）自階段底部（10.31）至今，已累計(jì)反彈近52%，位居全市場(chǎng)ETF漲幅榜前列！
消息面上，昨日下午進(jìn)一步優(yōu)化公共衛(wèi)生防控“新十條”發(fā)布后，多家頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)相關(guān)數(shù)據(jù)異動(dòng)，攜程平臺(tái)上的機(jī)票瞬時(shí)搜索量猛增160%，飛豬平臺(tái)火車票搜索量瞬時(shí)增長(zhǎng)近5成。
中信證券研究表示，防控優(yōu)化政策的落地有望促進(jìn)生產(chǎn)生活和企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的恢復(fù)，宏觀及消費(fèi)回暖趨勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)公司業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)更加顯著的改善。國(guó)信證券指出，在政策面、估值面、盈利面等諸多利好因素累積影響下，港股中長(zhǎng)線來看機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)。
從真金白銀方面來看，仍然低估的港股正持續(xù)吸引資金涌入。據(jù)港交所最新披露文件，外資機(jī)構(gòu)自11月以來已多次買入港股，如摩根大通在過去一個(gè)月累計(jì)耗資近40億港元增持港股，貝萊德、高盛集團(tuán)也在不斷增持。
此外，回購(gòu)資金仍在加碼增持，顯示上市公司信心。近日騰訊控股、友邦保險(xiǎn)、中國(guó)石油化工股份、長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)等均實(shí)施了回購(gòu)。截至12月7日，223家港股公司實(shí)施回購(gòu)，回購(gòu)總金額達(dá)到928億港元（約830億元人民幣）。其中騰訊控股今年回購(gòu)總金額超過280億港元。港股回購(gòu)家數(shù)與金額均創(chuàng)歷史新高，2022年回購(gòu)總金額是2021年380.68億港元的2.4倍。
隨著越來越多資金涌入港股，當(dāng)前港股的壓制因素正在逐步緩解。從交易面看，市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)不確定性的悲觀預(yù)期已有所改善，板塊整體估值已走出底部區(qū)間。
興業(yè)證券表示，過去兩年港股經(jīng)歷了最冷的寒冬，2023年將見證港股的春天回來了。2023年港股將迎來中國(guó)開放、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、美長(zhǎng)債利率回落的做多窗口期。不過，興業(yè)證券也提醒，春天仍要小心“倒春寒”，2023年港股并非轟轟烈烈的大牛市，行情仍有震蕩。
二、【地產(chǎn)ETF（159707）】
地產(chǎn)板塊午前掀起沖鋒，地產(chǎn)ETF（159707）一度漲近3%，午后持續(xù)高位盤整，收盤上漲2.56%，一舉收復(fù)周線及半年線。全天換手率近20%，成交5804萬元。
據(jù)深交所數(shù)據(jù)，地產(chǎn)ETF（159707）在近期政策利好催化和行情回暖下持續(xù)吸金，近60日資金凈流率翻倍，達(dá)107.44%！
防控“新十條”發(fā)布后，多家機(jī)構(gòu)對(duì)A股后市達(dá)成共識(shí)。賣方機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)目前處于業(yè)績(jī)真空期和政策紅利期、海外緊縮預(yù)期緩和窗口期，三期疊加，A股市場(chǎng)或有望重演反轉(zhuǎn)級(jí)別的行情。對(duì)于后市關(guān)注重點(diǎn)，買方和賣方機(jī)構(gòu)均一致表示更加關(guān)注地產(chǎn)、消費(fèi)等板塊的投資機(jī)會(huì)。
廣發(fā)證券《房地產(chǎn)行業(yè)研究及2023年度策略》指出，房地產(chǎn)是周期行業(yè)，與其他行業(yè)順應(yīng)周期趨勢(shì)相比，地產(chǎn)更多是經(jīng)濟(jì)周期與趨勢(shì)的創(chuàng)造者。若本輪周期基本面能夠得到較為順利的修復(fù)，地產(chǎn)行業(yè)龍頭強(qiáng)信用房企的長(zhǎng)期價(jià)值可支撐2xpb以上水平，值得重點(diǎn)關(guān)注。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，在全市場(chǎng)主流地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)中（中證800地產(chǎn)指數(shù)、中證全指房地產(chǎn)指數(shù)、國(guó)證地產(chǎn)指數(shù)、內(nèi)地地產(chǎn)指數(shù)），地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤的中證800地產(chǎn)指數(shù)前十權(quán)重股占比最大，合計(jì)超73%，龍頭屬性較強(qiáng)！在地產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局改善、龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)的大背景下，聚焦龍頭的中證800地產(chǎn)指數(shù)中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和彈性優(yōu)勢(shì)凸顯。
四、【銀行ETF（512800）】
銀行板塊早盤盤中突然發(fā)力，銀行ETF（512800）轉(zhuǎn)漲后持續(xù)走升，午前漲逾1.2%，午后漲幅有所回落，收漲0.65%，全天成交1.23億元。
近期銀行板塊迎來一波反彈，11月以來截至今天收盤，中證銀行指數(shù)漲幅達(dá)到14.55%，近20日以來，銀行股漲幅也高居全市場(chǎng)31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)第三，僅次于“三箭”直接帶動(dòng)的地產(chǎn)股和復(fù)蘇線的食品飲料，表現(xiàn)相當(dāng)搶眼。
作為大地產(chǎn)鏈下的子行業(yè)，銀行同樣受益于地產(chǎn)融資的“三箭齊發(fā)”，此外，防控政策的優(yōu)化也緩解了銀行損益表信用成本和營(yíng)業(yè)收入等主要科目的預(yù)期。
中金公司張帥帥也認(rèn)為，目前，市場(chǎng)對(duì)于銀行股主要演繹報(bào)表修復(fù)的邏輯，報(bào)表修復(fù)關(guān)注上市銀行凈不良生成率趨勢(shì)，本質(zhì)是信用成本趨勢(shì)，信用成本高點(diǎn)基本對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)增速低點(diǎn)，這是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段影響銀行利潤(rùn)的核心因素。2021年年中至今銀行股跌幅較大，部分由于投資者擔(dān)心涉房敞口引發(fā)信用損失，當(dāng)前涉房政策組合拳有助于頭部房企信用修復(fù)，相關(guān)敞口“失而復(fù)得”對(duì)應(yīng)銀行報(bào)表修復(fù)。
展望2023年，政策端或許可以看到更多積極因素出現(xiàn)，地產(chǎn)和防控政策的持續(xù)優(yōu)化依舊是大概率事件，在此假設(shè)下，市場(chǎng)對(duì)于銀行資產(chǎn)端的悲觀預(yù)期有望持續(xù)修正，銀行凈息差壓力也有望得到緩解。
平安證券在《銀行業(yè)2023年年度策略》中認(rèn)為，隨著1季度重定價(jià)壓力消退以及存款報(bào)價(jià)機(jī)制改革紅利持續(xù)釋放，行業(yè)息差全年收窄8-10BP，節(jié)奏上有望在2季度后逐步企穩(wěn)。資產(chǎn)質(zhì)量方面，在監(jiān)管的底線思維下，大規(guī)模信用風(fēng)險(xiǎn)釋放的概率較小，疊加行業(yè)整體不良包袱在過去3-4年中化解相對(duì)充分，資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)有望保持穩(wěn)健。綜合來看，考慮到政策面到經(jīng)營(yíng)層面改善傳導(dǎo)存在時(shí)滯，判斷行業(yè)盈利表現(xiàn)先抑后揚(yáng)，預(yù)計(jì)上市銀行全年盈利增速7.0%。
中金公司張帥帥則認(rèn)為1Q23貸款重定價(jià)影響凈息差和營(yíng)收表現(xiàn)，大概率成為中期維度營(yíng)收低點(diǎn)。但相比息差，更加關(guān)注波動(dòng)幅度更大的凈不良生成率，其高點(diǎn)確認(rèn)和見頂回落是中期維度的核心內(nèi)容，2H23焦點(diǎn)逐步至營(yíng)收端。
總體看來，銀行板塊估值仍處低位，中證銀行指數(shù)目前市凈率在0.5倍區(qū)間，低于指數(shù)發(fā)布以來99%左右的時(shí)間區(qū)間，市場(chǎng)對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂基本已充分計(jì)入估值，對(duì)于看好地產(chǎn)鏈、以及防控政策優(yōu)化下經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期改善的投資者，不妨關(guān)注銀行ETF（512800）。
風(fēng)險(xiǎn)提示：港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動(dòng)跟蹤HKC港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布日期為2021.1.11；銀行ETF被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2013.7.15；地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評(píng)估，地產(chǎn)ETF、銀行ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)；港股互聯(lián)網(wǎng)ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。基金投資需謹(jǐn)慎。
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