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2022年一季度內(nèi)光大保德信中國(guó)制造混合凈值增長(zhǎng)率為-25.48%

2022-04-24 18:41:57 來(lái)源:資本邦

4月24日,光大保德信基金管理有限公司披露旗下103只基金產(chǎn)品(份額分開(kāi)計(jì)算)的最新一期季報(bào)(2022年1月1日-2022年3月31日)。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,光大保德信基金管理有限公司成立于2004年4月22日,報(bào)告期內(nèi)(2022年1月1日-2022年3月31日)有26只產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率為正。

其中,基金凈值增長(zhǎng)率最大的基金產(chǎn)品為光大保德信尊裕純債一年債券發(fā)起式,數(shù)值達(dá)1.47%,該基金的相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為中債總?cè)珒r(jià)指數(shù)收益率,現(xiàn)任基金經(jīng)理是李懷定。

報(bào)告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析:宏觀方面,盡管1-2月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示生產(chǎn)端繼續(xù)改善,同時(shí)需求端收縮困境暫有緩解,工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)三大項(xiàng)增速邊際上均出現(xiàn)了改善。但組合操作方面,一季度債券操作較為靈活,頻繁參與利率債波段操作,組合久期總體呈現(xiàn)前高后低。但一季度后期因俄烏沖突、疫情反復(fù),國(guó)內(nèi)出口、消費(fèi)和生產(chǎn)等活動(dòng)的復(fù)蘇軌跡都被打亂,組合杠桿和久期有所提高,力求為投資者賺取收益。

凈值增長(zhǎng)率最小的基金產(chǎn)品為光大保德信中國(guó)制造混合,為-25.48%,報(bào)告期內(nèi),該基金相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為50%*中證工業(yè)4.0指數(shù)收益率+50%*中證全債指數(shù)收益率,現(xiàn)任基金經(jīng)理是崔書(shū)田、魏曉雪。

報(bào)告期內(nèi)上述基金的投資策略和運(yùn)作分析:?從行業(yè)分布來(lái)看,一季度表現(xiàn)最好的行業(yè)為以煤炭為代表的上游行業(yè)以及以地產(chǎn)、銀行為代表的“穩(wěn)增長(zhǎng)”板塊。其中,煤炭行業(yè)更是實(shí)現(xiàn)了超過(guò)23%以上的單季度漲幅。表現(xiàn)較弱的為以電子、軍工、汽車為代表的成長(zhǎng)型行業(yè),其中電子行業(yè)的季度跌幅在25%以上。行業(yè)間的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)極致分化。

該基金一季度的操作中,由于相對(duì)低估了外部性因素對(duì)整體經(jīng)濟(jì)面的沖擊,無(wú)論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外,所以在操作上并未有所警惕,倉(cāng)位沒(méi)有進(jìn)行調(diào)整。市場(chǎng)下跌急速且迅猛,現(xiàn)階段再降倉(cāng)的意義已不顯著。

去年底新增了部分 “穩(wěn)增長(zhǎng)”方向的持倉(cāng),持股結(jié)構(gòu)有所分散,但由于一季度市場(chǎng)大幅下滑,現(xiàn)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)在逐步由分散變集中。現(xiàn)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)注重三大方向:以電動(dòng)車為代表的未來(lái)汽車電動(dòng)化&智能化趨勢(shì),以及涉及到出行應(yīng)用的各個(gè)方面;伴隨5G、云計(jì)算、軟件等科技的發(fā)展,對(duì)于工業(yè)端的應(yīng)用和改造;以及已上升至國(guó)家戰(zhàn)略的自主可控發(fā)展方向,以及中國(guó)制造向中國(guó)品牌的升級(jí)。該基金在個(gè)股選擇上始終堅(jiān)持綜合評(píng)估企業(yè)的盈利能力、成長(zhǎng)性和估值水平。

頭圖來(lái)源:123RF

標(biāo)簽: 光大保德信基金管理有限公司 基金業(yè)績(jī)

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