12月13日，Choice數據顯示，截至12月9日，可轉債基金(采用晨星基金分類標準)今年以來平均收益率為20.73%，而同期主動權益基金(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型)平均收益率為10.88%。
具體來看，前海開源可轉債債券、廣發(fā)可轉債債券A收益率均在40%以上，而收益率最低的可轉債基金則虧損0.32%。在震蕩行情下，可轉債基金之間的收益分化凸顯。
對于可轉債基金今年業(yè)績表現(xiàn)出色的原因，相關基金經理表示，一是轉債“向下有底、上不封頂”的收益特征優(yōu)勢，在一季度的市場波動中得以發(fā)揮，進取型轉債基金在春節(jié)后的最大回撤一般在10%左右，顯著低于偏股基金的回撤;二是二季度以來轉債相對正股的溢價率估值有顯著抬升，貢獻了約15%的收益;三是二季度以來中小盤風格顯著跑贏大盤，而轉債正股標的整體上偏中小盤。
談及目前可轉債市場的估值水平，不少基金經理認為估值較高。談及可轉債未來投資價值，部分基金經理表示，短期市場波動可能加大，但市場也不乏估值合理的局部，在情緒和估值的階段性低點仍具備較好的配置價值。優(yōu)秀的可轉債基金往往能夠捕捉和把握估值合理的市場局部和階段性低估值的機會，具備短期波動之后凈值再創(chuàng)新高的能力。
頭圖來源：圖蟲
