隨著居民財(cái)富管理意識(shí)的提高，居民的資產(chǎn)配置愈發(fā)多元化，個(gè)人金融資產(chǎn)中的存款的增長(zhǎng)明顯慢于所持有的股票、公募基金。公募基金因其低資金門(mén)檻、高透明度、高專業(yè)性的特點(diǎn)，是非常適合普通民眾的投資工具。在公募市場(chǎng)中，那些具備豐富經(jīng)驗(yàn)，又有較長(zhǎng)時(shí)期的良好業(yè)績(jī)佐證的基金經(jīng)理也越來(lái)越受到市場(chǎng)青睞。
一直以來(lái)，滬深300指數(shù)被頻頻用于業(yè)績(jī)對(duì)比，市場(chǎng)中不乏單年度“吊打”滬深300的基金，但能多年跑贏滬深300指數(shù)的基金可謂“鳳毛麟角”。國(guó)海富蘭克林基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)徐荔蓉就是一位中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀的基金經(jīng)理，wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月26日，徐荔蓉任職以來(lái)的“投資經(jīng)理偏股指數(shù)”年化回報(bào)高達(dá)17.68%，同期滬深300年化回報(bào)為10.14%。
基于深度研究提前做逆向投資，是國(guó)海富蘭克林基金徐荔蓉取得良好業(yè)績(jī)的“殺手锏”。據(jù)悉，徐荔蓉?fù)碛?4年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、15年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)任國(guó)海富蘭克林基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)，尤其擅長(zhǎng)基于GARP策略的偏逆向投資，講究自上而下、以合理估值買(mǎi)入具有成長(zhǎng)潛力的公司。而也正是出于這樣一種投資策略，由徐荔蓉執(zhí)管的基金才能始終做到不跟風(fēng)、不報(bào)團(tuán)，根植基本面尋找性價(jià)比高的個(gè)股。徐荔蓉指出，“合理估值下的成長(zhǎng)”是自己投資的關(guān)鍵，而圍繞管理層、企業(yè)成長(zhǎng)和收益風(fēng)險(xiǎn)比選股，則是其超額收益獲取的重要保障。
具體來(lái)說(shuō)，國(guó)海富蘭克林基金徐荔蓉選股的“三部曲”，首先是要看管理層或創(chuàng)始人，是否符合基金的投資周期和利益方向，是否有足夠大的決心和號(hào)召力引領(lǐng)企業(yè)成長(zhǎng);其次要看公司本身是否具備足夠大的成長(zhǎng)空間、足夠高的天花板，而不是拘泥于在行業(yè)是否景氣;最后還要看收益風(fēng)險(xiǎn)比，徐荔蓉會(huì)運(yùn)用包括PE、PB、DCF估值、自由現(xiàn)金流估值、PSG等多種估值方法，優(yōu)先把收益風(fēng)險(xiǎn)比較高的標(biāo)的納入組合中，以提升投資組合的收益空間。
得益于豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和成熟的投資理念，國(guó)海富蘭克林基金徐荔蓉在管的幾只基金都取得了較好的業(yè)績(jī)回報(bào)。以他管理的股債平衡混合基金國(guó)富中國(guó)收益為例，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2021年11月26日，該基金自徐荔蓉2010年9月29日管理以來(lái)累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)244.77%。
此外，成熟的投研團(tuán)隊(duì)也將為基金經(jīng)理提供強(qiáng)大支持，國(guó)海富蘭克林基金是一家成立近17年的公募基金公司，以主動(dòng)權(quán)益投資和海外投資為特色，投研團(tuán)隊(duì)人員穩(wěn)定性高，經(jīng)驗(yàn)豐富，公司及旗下基金多次榮獲“金牛獎(jiǎng)”、“金基金獎(jiǎng)”和“明星基金獎(jiǎng)”等權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)。
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