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券商并購事件屢屢引發(fā)關(guān)注,券商ETF(512000)圍繞年線展開爭奪

2021-10-20 12:22:09 來源:資本邦

券商指數(shù)圍繞水面震蕩,廣發(fā)證券、東興證券、東方證券漲幅居前。截至11:15,市場人氣風(fēng)向標(biāo)券商ETF(512000)維持在平盤位置附近窄幅震蕩,成交額達(dá)2.65億元。

經(jīng)過連續(xù)5個交易日的橫盤整理,券商指數(shù)運(yùn)行至下壓線上方,脫離前期下跌通道,但目前仍受到年線壓制。在板塊下跌-橫向震蕩階段,大量資金借道券商ETF(512000)布局,自9月14日以來,券商ETF(512000)合計凈流入超33.42億元。

【西部證券終止收購新時代證券股權(quán)】

10月19日晚間,西部證券發(fā)布公告表示,終止聯(lián)合收購新時代證券股權(quán)的報價。

對于終止收購的原因,西部證券指出,截至2021年10月19日17時,公司未收到北京金融控股集團(tuán)有限公司已經(jīng)履行完畢法定程序的內(nèi)部決策文件。因此,雙方組成的聯(lián)合體無法于北京產(chǎn)權(quán)交易所要求時間內(nèi)完成資料提交及保證金繳納工作。

在西部證券終止收購后,同樣有意收購新時代證券股權(quán)的東興證券,成為市場關(guān)注點。

10月7日晚,東興證券發(fā)布公告稱,和中國誠通控股集團(tuán)有限公司擬通過公開摘牌方式聯(lián)合受讓在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌的新時代證券28.59億股股份(98.24%股權(quán)),其中,公司擬以自有資金出資,取得新時代證券34.385%股權(quán)。不過,對于10月19日是否已經(jīng)按時繳納保證金,東興證券還未發(fā)布相關(guān)公告。

【券商合并傳聞頻傳,興業(yè)證券:券商并購帶來交易熱度】

近兩年,有關(guān)券商合并的消息不斷。

2020年4月份開始,中信證券與中信建投兩家國內(nèi)頭部券商便屢屢傳出合并傳聞,并在四個月的時間里內(nèi)五次出現(xiàn)。

2020年8月13日,大股東均為首都創(chuàng)業(yè)集團(tuán)的第一創(chuàng)業(yè)與首創(chuàng)證券,出現(xiàn)合并傳聞,稱兩家公司的合并最早可能在今年敲定。

2020年9月20日,在國聯(lián)證券與國金證券雙雙發(fā)布公告,正式確認(rèn)合并事宜后,多家券商被投資者“撮合合并”,如同處安徽省的國元證券和華安證券,9月22日股價雙雙異動,傳出合并消息。9月25日,均為上海國資委下屬券商的海通證券與國泰君安、東方證券,也在合并消息加持下,股價出現(xiàn)拉升。

2021年4月22日,在平安集團(tuán)確定參與方正集團(tuán)的重組后,市場出現(xiàn)平安證券與方正證券擬將合并的消息,方正證券一度漲停。

不過,有關(guān)券商合并的傳聞,最終均未被證實。唯一合并坐實的國聯(lián)證券換股吸收合并國金證券,也以告吹結(jié)束。

興業(yè)證券指出,近期券商間并購再度引發(fā)市場關(guān)注。2019年以來,并購重組成為不少券商積極探索快速做大資產(chǎn)規(guī)模的重要手段,并購重組仍是當(dāng)前中小券商進(jìn)入行業(yè)前列梯隊的最快選擇,并購事件催化下或?qū)硐嚓P(guān)個股行情。從板塊整體來看,自9月3日證監(jiān)會宣布組建北交所后,相關(guān)市場制度建設(shè)持續(xù)推出,短期隨著北交所的落地,資本市場容量將進(jìn)一步擴(kuò)大,券商展業(yè)天花板隨之上移,為券商股股價提供有力支撐。從券商股投資主線來看,持續(xù)看好財富管理轉(zhuǎn)型帶來的估值提升機(jī)會。

【中泰證券:看好券商板塊估值修復(fù)行情】

中泰證券最新周報觀點指出,看好券商板塊估值修復(fù)行情。

(1)當(dāng)前A+H股券商港股平均PB估值為0.64倍,估值偏低;而A股上市券商上半年ROE均值增至5.2%,全年ROE或創(chuàng)2015年以來新高,疊加北交所上市前的準(zhǔn)備工作加速推進(jìn),北交所相關(guān)政策驅(qū)動下將長期利好券商板塊,投行、資管相關(guān)業(yè)務(wù)以及新三板交易傭金等市場空間將打開。由于板塊盈利能力與其估值不一致,因此估值仍具備向上修復(fù)的空間;

(2)流動性方面,央行二季度貨幣政策報告表述微調(diào),市場利率存在下行的可能,有利券商板塊估值提升;

(3)監(jiān)管政策方面,資管子公司掛牌上市、科創(chuàng)板引入做市商制度、單次T+0交易、深市股指期貨等均有望實現(xiàn),加大對外開放、引導(dǎo)中長期資金入市等措施有望推出,為券商板塊提供增量業(yè)績來源。

【震蕩回調(diào)階段券商ETF(512000)資金凈流入超33億元】

在持續(xù)回調(diào)后,券商板塊進(jìn)入橫盤整理階段,圍繞250日均展開爭奪。期間,資金不斷逢跌買入。上交所數(shù)據(jù)顯示,券商ETF(512000)10月19日最新份額214.65億份,相比9月13日的184.89億份,期間規(guī)模增長29.76億份,以成交均價1.123元計算,合計凈流入超33.42億元。

券商ETF(512000)同樣成為融資客青睞的投資工具。根據(jù)上交所最新數(shù)據(jù)顯示,截至10月19日,券商ETF融資余額達(dá)18.31億元,持續(xù)處于歷史高位,當(dāng)日融資買入額達(dá)1.56億元,杠桿資金持續(xù)看多券商板塊。


【風(fēng)險提示】券商ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975),中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日,發(fā)布于2013年7月15日,該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化,其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另,本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?;鹜顿Y有風(fēng)險,基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn),投資需謹(jǐn)慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款,不保證一定盈利,也不保證最低收益。