“金九銀十”消費(fèi)旺季威力顯露無疑，最近12個(gè)交易日，中證消費(fèi)龍頭指數(shù)(931068)已強(qiáng)勢(shì)反彈逾10%。經(jīng)過2021年這輪明顯回調(diào)，消費(fèi)這個(gè)長(zhǎng)牛板塊，中長(zhǎng)期投資性價(jià)比日益提升。
10月13日(周三)，國(guó)內(nèi)首只“消費(fèi)龍頭ETF”——華寶中證消費(fèi)龍頭ETF正式在上海證券交易所上市交易，基金簡(jiǎn)稱“消費(fèi)龍頭ETF”，交易代碼516130，適時(shí)地為廣大投資者提供了一鍵布局A股50大消費(fèi)龍頭公司的利器。在交易所交易時(shí)段內(nèi)，投資者可像買賣股票一樣，直接在二級(jí)市場(chǎng)便捷地交易“消費(fèi)龍頭ETF”。
國(guó)內(nèi)首只消費(fèi)龍頭ETF10月13日重磅上市
一路高歌猛進(jìn)的消費(fèi)股，2021年出現(xiàn)了一輪明顯的回調(diào)行情。不過自9月中旬以來，消費(fèi)板塊明顯回暖，中證消費(fèi)龍頭指數(shù)(931068)短短數(shù)日反彈超10%。消費(fèi)板塊短期漲跌行情的背后，不可忽視的是我國(guó)居民消費(fèi)占GDP比重不斷上升、細(xì)分消費(fèi)行業(yè)龍頭集中度持續(xù)提升等趨勢(shì)潮流。
中信證券分析，交易信號(hào)、政策信號(hào)、經(jīng)濟(jì)信號(hào)以及上市公司行為信號(hào)的逐步顯現(xiàn)并積累，預(yù)示著市場(chǎng)風(fēng)格均衡將逐步轉(zhuǎn)向風(fēng)格切換。配置上，建議繼續(xù)在成長(zhǎng)制造和價(jià)值消費(fèi)間保持均衡，且重心逐步向后者轉(zhuǎn)移。
2010年以來，我國(guó)居民消費(fèi)占GDP的比重逐步上升，2020年占比已經(jīng)達(dá)到38%，而美國(guó)為67%。未來隨著我國(guó)人均收入的進(jìn)一步提升，居民消費(fèi)支出占比有望向高收入國(guó)家靠攏，消費(fèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)空間巨大。此外，過去10年，白電和白酒行業(yè)集中度明顯提升，競(jìng)爭(zhēng)格局大幅改善。這樣的“優(yōu)勝劣汰”現(xiàn)象也同樣在乳制品、游戲等各類細(xì)分消費(fèi)行業(yè)演繹著。
可以說，經(jīng)過年內(nèi)這輪大幅回調(diào)，消費(fèi)板塊尤其是消費(fèi)龍頭股，中長(zhǎng)期配置性價(jià)比凸顯。10月13日(周三)，國(guó)內(nèi)首只“消費(fèi)龍頭ETF”——華寶中證消費(fèi)龍頭ETF正式在上海證券交易所上市交易，基金簡(jiǎn)稱“消費(fèi)龍頭ETF”，交易代碼516130。在交易所交易時(shí)段內(nèi)，投資者可像買賣股票一樣，直接在二級(jí)市場(chǎng)便捷地交易“消費(fèi)龍頭ETF”。相比于個(gè)股投資，ETF由于是投資一籃子股票，風(fēng)險(xiǎn)大大分散。
不止是吃喝!A股50大消費(fèi)龍頭一鍵布局
公開資料顯示，華寶中證消費(fèi)龍頭ETF跟蹤的正是“中證消費(fèi)龍頭指數(shù)(931068)”，該指數(shù)由滬深兩市可選消費(fèi)與主要消費(fèi)中規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量好的50只龍頭公司股票組成，以反映滬深兩市消費(fèi)行業(yè)內(nèi)龍頭公司股票的整體表現(xiàn)。其成份股均是消費(fèi)者耳熟能詳?shù)南M(fèi)領(lǐng)域代表性公司，覆蓋“白酒龍頭”貴州茅臺(tái)、五糧液，“家電龍頭”美的集團(tuán)，“乳制品龍頭”伊利股份，“調(diào)味品龍頭”海天味業(yè)，“免稅龍頭”中國(guó)中免，“養(yǎng)豬龍頭”牧原股份，“汽配龍頭”福耀玻璃等一系列極具品牌號(hào)召力和市場(chǎng)議價(jià)權(quán)的A股消費(fèi)細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)。
得益于消費(fèi)龍頭股的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，中證消費(fèi)龍頭指數(shù)的長(zhǎng)期表現(xiàn)相當(dāng)優(yōu)異。自2005年1月1日至2021年9月30日期間，中證消費(fèi)龍頭指數(shù)累計(jì)收益為1673.42%，年化收益率為19.13%，相對(duì)中證內(nèi)地消費(fèi)指數(shù)及寬基指數(shù)滬深300、中證500的累計(jì)超額收益分別為435.23%、1286.78%、1063.06%，年化超額收益分別為2.05%、9.11%、6.52%，并且該指數(shù)的年化波動(dòng)率也相對(duì)較低，夏普比率也表現(xiàn)更優(yōu)。
長(zhǎng)期以來，A股消費(fèi)龍頭格外受機(jī)構(gòu)投資者青睞。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年二季度公募基金前十大重倉股中，消費(fèi)股占據(jù)四成，消費(fèi)龍頭股作為公募偏好的方向被不斷增持。此外，外資同樣青睞消費(fèi)龍頭股，對(duì)家電、食品飲料板塊明顯超配。
截至2021年9月30日，中證消費(fèi)龍頭指數(shù)的整體PE(TTM)為28.51，PB為6.87，處于歷史的相對(duì)合理區(qū)間。截至2021年半年報(bào)，中證消費(fèi)龍頭指數(shù)的歷史平均ROE(TTM)為20.27%，且在2010年至今的十年中表現(xiàn)非常穩(wěn)定。在當(dāng)前資產(chǎn)荒的背景下，能夠提供較高ROE且長(zhǎng)期穩(wěn)定的資產(chǎn)，配置價(jià)值顯著。
10月13日，消費(fèi)龍頭ETF(516130)正式上市，適時(shí)為投資者提供長(zhǎng)線一鍵布局A股50大消費(fèi)龍頭公司的利器。這也是華寶基金“龍頭系列”ETF矩陣的再度升級(jí)，進(jìn)一步鞏固著華寶基金在ETF領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
沒有股票賬戶的投資者，如果希望配置消費(fèi)龍頭個(gè)股，也可在各大互金平臺(tái)，一鍵搜索申購華寶中證消費(fèi)龍頭指數(shù)基金(501090)，后者跟蹤的同樣是中證消費(fèi)龍頭指數(shù)。
