昨日，曾名列“四小龍”梯隊(duì)的威馬汽車終于向港交所遞交了招股書。對(duì)比與之起步時(shí)間相差無(wú)幾但早已在港、美兩地完成上市的蔚來(lái)、理想與小鵬而言，威馬IPO的節(jié)奏顯然慢上許多。通過(guò)IPO，“蔚小理”都從岌岌可危的狀態(tài)華麗轉(zhuǎn)身，但威馬汽車想要單單通過(guò)IPO解決目前面臨的困境，似乎很難實(shí)現(xiàn)。
去年僅交付4萬(wàn)多臺(tái)車
繼“蔚小理”和零跑汽車后，港交所又將迎來(lái)一名造車新勢(shì)力成員。昨日，威馬汽車正式遞交港交所IPO申請(qǐng)，海通國(guó)際、招銀國(guó)際以及中銀國(guó)際為其保薦人。
據(jù)本報(bào)記者了解，威馬汽車成立于2015年。招股書顯示，威馬汽車2021年全年累計(jì)交付4.42萬(wàn)輛電動(dòng)汽車，實(shí)現(xiàn)了96.3%的同比增長(zhǎng)。2019年和2020年，威馬汽車分別交付1.28萬(wàn)輛和2.19萬(wàn)輛。
從數(shù)據(jù)上不難看出，威馬汽車的電動(dòng)汽車銷量實(shí)現(xiàn)了很大的增長(zhǎng)。但對(duì)比同期的“蔚小理”，這個(gè)銷量水平顯然是不夠看的。2021年，小鵬汽車共交付9.82萬(wàn)輛，蔚來(lái)汽車和理想汽車也分別交付了9.14萬(wàn)輛和9.05萬(wàn)輛，均已逼近年銷10萬(wàn)大關(guān)，威馬汽車卻連三家中的任意一家的一半都沒(méi)達(dá)到。甚至是對(duì)比造車新勢(shì)力“二梯隊(duì)”的哪吒汽車和零跑汽車，威馬汽車也不占優(yōu)勢(shì)。公開(kāi)披露數(shù)據(jù)顯示，今年4月，零跑汽車以9087輛排名造車新勢(shì)力銷量排行榜首位，哪吒汽車交付量達(dá)到8813輛，威馬汽車則僅交付3309輛。
公司的市場(chǎng)占有率并不搶眼，業(yè)績(jī)也在持續(xù)虧損中，2021年甚至虧損額大幅增加。招股書顯示，2019年威馬汽車凈利潤(rùn)為-41.45億元，2020年則是-50.84億元，到了2021年，公司凈利潤(rùn)虧損額達(dá)到82.06億元，即使是經(jīng)調(diào)整，凈虧損也有53.6億元人民幣。
同時(shí)，在研發(fā)投入上，威馬汽車的表現(xiàn)也不盡如人意。據(jù)招股書，公司在成都、上海和溫州擁有研發(fā)中心，近三年研發(fā)投入分別為8.93億元、9.92億元和9.81億元，分別占同期營(yíng)收的50.7%、37.1%和20.7%，研發(fā)投入持續(xù)下跌。
公司目前面臨層層危機(jī)
起步時(shí)間與“蔚小理”差不多，但業(yè)績(jī)卻差得太遠(yuǎn)，或與威馬汽車近些年頻繁被爆出的負(fù)面事件有很大關(guān)系。
今年1月10日，173名威馬車主聯(lián)名向威馬汽車發(fā)了律師函，要求威馬汽車承認(rèn)“鎖電”事實(shí)，7日內(nèi)立刻停止虛假宣傳，終止侵害用戶權(quán)益。今年4月，威馬汽車再度被投訴出現(xiàn)自燃，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近年內(nèi)威馬汽車已發(fā)生超10次自燃事故，且?guī)缀醵技杏贓X5。
除了頻繁發(fā)生的“鎖電”“自燃”維權(quán)事件外，威馬汽車招股書上披露的兩大風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。
據(jù)威馬汽車披露，公司被吉利集團(tuán)控告指稱侵犯商業(yè)秘密索賠21億元。截至最后實(shí)際可行日期，威馬汽車作為被告與吉利集團(tuán)存在若干正在進(jìn)行的訴訟。其中，在一項(xiàng)向上海市高級(jí)人民法院提起的訴訟中，吉利集團(tuán)指稱威馬汽車侵犯其商業(yè)秘密，申索賠償約人民幣21億元及其產(chǎn)生的相關(guān)訴訟費(fèi)用(商業(yè)秘密糾紛)。在向上海知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院提起的其余訴訟中，吉利集團(tuán)主張擁有威馬汽車所持有的27項(xiàng)注冊(cè)專利及兩項(xiàng)專利申請(qǐng)的所有權(quán)，并向威馬汽車申索賠償約人民幣116萬(wàn)元及其訴訟費(fèi)用(知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛)。截至最后實(shí)際可行日期，商業(yè)秘密糾紛及知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛的一審審理均已結(jié)束，判決可能隨時(shí)作出且截至最后實(shí)際可行日期預(yù)計(jì)將于2022年底作出。
同時(shí)，招股書還披露了一起召回事件，起因?yàn)橛捎诘谌缴a(chǎn)和供應(yīng)的電芯存在質(zhì)量問(wèn)題，2020年10月至2021年1月，威馬汽車基本上召回了2020年6月至9月期間生產(chǎn)的受影響的1282輛EX5汽車，并更換動(dòng)力電池。于2020年底，威馬汽車就此次事件中產(chǎn)生的部分開(kāi)支自該供應(yīng)商處獲得人民幣7300萬(wàn)元的賠償。2020年就此次召回向用戶支付的賠償凈額約為人民幣1.15億元。
獲互聯(lián)網(wǎng)巨頭、李嘉誠(chéng)家族等的青睞
值得注意的是，威馬汽車剛剛完成了近6億美元的Pre IPO輪融資，其累計(jì)融資額達(dá)350億元。
本報(bào)記者查詢天眼查數(shù)據(jù)顯示，成立至今，威馬汽車?yán)塾?jì)接受11輪融資，投資方不僅包括百度、騰訊等國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭，還有上海國(guó)資投資平臺(tái)、安徽合肥產(chǎn)業(yè)基金、廣州金融控股集團(tuán)等國(guó)有產(chǎn)業(yè)投資者，躍馬資本、SIG海納亞洲、電訊盈科等知名投資機(jī)構(gòu)。
截至目前，創(chuàng)始人沈輝及其妻子王蕾持股威馬汽車30.82%，雅居樂(lè)集團(tuán)持股6.46%，百度公司持股5.96%。
股東名單上除了互聯(lián)網(wǎng)巨頭、知名投資機(jī)構(gòu)及國(guó)資外，威馬汽車還吸引了香港富豪們加持。信德集團(tuán)持股1.45%，持有1.04億股，由澳門賭王何鴻燊家族二太下面的何超瓊?cè)忝谜乒?，何超瓊持股比例?0%。賭王四太梁安琪持股0.73%，參與了公司D輪融資，持股5254萬(wàn)股;李嘉誠(chéng)持股0.51%，參與公司D輪融資，持股3643萬(wàn)股;李嘉誠(chéng)的二兒子李澤楷通過(guò)電訊盈科持股1.02億股，同樣參與了D輪融資，持股占比1.42%。
而根據(jù)D輪融資5.2287元的成本，賭王家族的二太旗下投資了大約5億元，四太梁安琪投資2.75億元，李嘉誠(chéng)投資1.9億元，李澤楷投資5.3億元。
不過(guò)，針對(duì)此次IPO，有專家分析表示，中國(guó)乘用車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，且電動(dòng)汽車需求可能具周期性而波動(dòng)。威馬汽車在其招股書中也坦言很難評(píng)估公司業(yè)務(wù)及未來(lái)前景，強(qiáng)調(diào)技術(shù)開(kāi)發(fā)及投入未必會(huì)產(chǎn)生預(yù)期成果。同時(shí)公司的運(yùn)營(yíng)需要大量資金，如果不能按可接受條款獲得充足融資，則可能對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。(記者 王靜)
標(biāo)簽： 威馬汽車赴港IPO 創(chuàng)始人沈輝 百度公司 海通國(guó)際
