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中金匯融:河南并不是沒有好項目 只是資本運作意識還不夠強

2022-04-06 07:59:18 來源:河南商報

2022年,河南中金匯融私募基金管理有限公司(簡稱“中金匯融”)邁入第5個年頭。

作為河南基金領(lǐng)域的頭部企業(yè),中金匯融是河南省戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資基金(簡稱“河南戰(zhàn)新基金”)的“管家”。截至2021年底,中金匯融在管基金總規(guī)模達到227億元。

面對蓄勢待發(fā)的河南資本市場,中金匯融的投資標(biāo)準(zhǔn)是什么?

對被投企業(yè)他們有仨具體標(biāo)準(zhǔn)

中金匯融成立之初,有一個投資項目放到現(xiàn)在來看,頗具前瞻性。

2018年1月,河南戰(zhàn)新基金出資1億元人民幣參與小鵬汽車B輪融資,并幫助該公司全面加強了與海馬汽車等河南當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的代工合作。在這之后,中金匯融又持續(xù)投資了三元電池前驅(qū)體生產(chǎn)企業(yè)新鄉(xiāng)科隆、抬頭顯示企業(yè)未來黑科技、無人零售車新石器等企業(yè)。

“布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)是源于我們對于產(chǎn)業(yè)的理解和判斷。小鵬汽車作為新勢力造車的代表,是具有投資價值的,也是我們布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈一個很好的抓手。”中金匯融董事總經(jīng)理李靖告訴頂端新聞·河南商報記者。

“投資好企業(yè),落地大項目,培育產(chǎn)業(yè)鏈,實現(xiàn)高回報”成為中金匯融投資的邏輯。頂端新聞·河南商報記者了解到,在大的投資原則下,中金匯融對被投企業(yè)有幾個具體的標(biāo)準(zhǔn)。這幾個標(biāo)準(zhǔn),可以用三個形象的詞進行概括,分別是“領(lǐng)頭雁”“護城河”和“警示燈”。

據(jù)李靖介紹:“‘領(lǐng)頭雁’,就是企業(yè)的創(chuàng)始人或者合伙人,具有高瞻遠矚的戰(zhàn)略布局、開放的胸懷以及很強的執(zhí)行力。‘護城河’,(是指)我們會關(guān)注這個企業(yè)是否有獨特的技術(shù)和市場的壁壘,別人不容易進得來,它能在這里面占據(jù)先機,形成技術(shù)和模式上的護城河。”

而“警示燈”,則是在財務(wù)合規(guī)方面的指標(biāo)。李靖表示,投資時不僅關(guān)注短期效益,還注重前瞻性財務(wù)指標(biāo)、現(xiàn)金流的持續(xù)性,對出現(xiàn)財務(wù)造假、重大法律瑕疵等問題,會一票否決,嚴(yán)控風(fēng)險。

助推省內(nèi)企業(yè)上市,為安陽帶動投資超50億元

秉承這些投資原則,中金匯融近幾年的投資“戰(zhàn)果”也十分耀眼。

中金匯融投資省內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)如科隆新能源、沃特節(jié)能、百川暢銀等。其中,百川暢銀于2021年完成創(chuàng)業(yè)板上市;科隆新能源正在沖刺創(chuàng)業(yè)板;沃特節(jié)能推進上市準(zhǔn)備,目前公司已具備申報創(chuàng)業(yè)板上市條件。在帶動優(yōu)質(zhì)企業(yè)落地方面,中金匯融通過股權(quán)投資推動了克能新能源錳酸鋰電池、旭陽光電高端蓋板玻璃、曲顯光電3D車載蓋板、銳杰微芯片封測等一批重大項目落地河南。

值得注意的是,由中金匯融作為管理公司和普通合伙人的安陽戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金,在這幾年的運作下,基金投資超過8.5億元,帶動投資超過50億元,為安陽市引進新石器無人零售車、湃生生物再生醫(yī)學(xué)可吸收生物材料在內(nèi)的7個重大項目。

對于很多城市來說,項目的落地只是一個開始,產(chǎn)業(yè)的集聚才是實現(xiàn)未來發(fā)展的方向。李靖表示,“十四五”期間,中金匯融會聚焦新能源汽車、半導(dǎo)體材料、消費物流醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)。拿新能源汽車產(chǎn)業(yè)為例,中金匯融將會關(guān)注并布局產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵核心技術(shù),著力引進整車項目,形成上中下游的產(chǎn)業(yè)生態(tài)閉環(huán)。

河南基金業(yè)正處于向2.0版本邁進的階段

有人拿著錢說:“河南沒啥項目可投!”而河南缺錢的企業(yè)說:“該找誰投我?”這兩句話,體現(xiàn)出“投豫人”和豫企的矛盾認(rèn)知。

在李靖看來,“河南并不是沒有好項目,只是資本運作意識還不夠強,融資階段較晚,我們接觸的一些河南本土企業(yè),在前期喜歡默默積累,在人才、技術(shù)積累到一定階段之后,有上市意向了,才啟動對外融資。”不過,李靖坦言,這個狀況現(xiàn)在有一些改變。李靖透露,最近接觸了一個科技類的企業(yè),目前成立不到三年,已經(jīng)進行了兩輪融資,還拿到了一些大機構(gòu)的融資。

對于河南基金行業(yè)的發(fā)展,李靖認(rèn)為,河南基金業(yè)仍處于從1.0版本向2.0版本邁進的階段。與北上廣深等發(fā)達地區(qū),以及安徽、湖北等中部相鄰省份相比,河南基金業(yè)尚存在一定差距。

頂端新聞·河南商報記者發(fā)現(xiàn),去年以來,河南省設(shè)立了省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和新興產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金兩只大型母基金,又謀劃設(shè)立數(shù)字經(jīng)濟、生物醫(yī)藥新材料省級創(chuàng)投母基金,通過基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度空前。

從母基金的設(shè)立和運作可以看到,河南已經(jīng)開始意識到基金的重要性。而在人才的吸引力和市場化的政策方面,仍舊存在差距,也需要進一步去努力和改善。

觀點

基金行業(yè)為何更關(guān)注企業(yè)的成長性?

無論是參與投資策略會還是看價值報告,都可以看到,近幾年的基金行業(yè)更加青睞具備成長性且業(yè)績優(yōu)良的企業(yè)。

細(xì)分領(lǐng)域的龍頭,成為基金人搶灘的賽道。一方面,很多細(xì)分行業(yè)龍頭具有“高性價比”;另一方面,經(jīng)過在行業(yè)中的積累和發(fā)展,很多企業(yè)已經(jīng)形成了自己在技術(shù)等方面的核心優(yōu)勢,未來持續(xù)成長的確定性比較強。

為何如此關(guān)注成長性?

李靖告訴頂端新聞·河南商報記者,成長性主要分為團隊的成長和企業(yè)的成長。中金匯融管理的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金,是為河南發(fā)現(xiàn)、培育價值的一只基金,很大程度上要做的就是把省外乃至國外一些先進的企業(yè)和技術(shù)引入并帶到河南來。所以還在初創(chuàng)或者是成長期的一些企業(yè)需要一個好的土壤去培育。投資這些企業(yè),帶動它把產(chǎn)業(yè)放在河南,這是一個比較好的時機。

“我們會比較關(guān)注人和團隊。經(jīng)過深入交流,感覺整個團隊人員結(jié)構(gòu)比較合理,再一個就是團隊的特性是‘事業(yè)型’,那么會重點關(guān)注這樣的團隊和企業(yè)。”李靖說。

另一方面,李靖認(rèn)為,對成長性企業(yè)投資,并對它進行一些賦能,在規(guī)范管理、再融資、市場開拓方面給一些針對性的建議或者是實質(zhì)性的支持,可以促使這些企業(yè)成長發(fā)展,從而真正發(fā)揮基金的產(chǎn)業(yè)培育作用。(頂端新聞·河南商報記者金艾琳)

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