在基金發(fā)行連續(xù)三年破萬億的同時,基金清盤的速度也有所加快。據(jù)Wind統(tǒng)計,2021年全年共有235只基金清盤,同比增長45%。資產(chǎn)規(guī)模過小是去年基金主動清盤最主要的原因,其中有192只基金在清盤前最新一個報告期的資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元,是地地道道的迷你基金,占總數(shù)量比例達(dá)80%。
清盤量增長45%
Wind數(shù)據(jù)顯示,2021年,共有235只基金清盤。對比往年來看,這一數(shù)據(jù)雖然不是歷史最高峰,但與2019年和2020年相比,基金清盤數(shù)量分別增長了85%和45%。
一方面,近三年來新基金發(fā)行迅猛,連續(xù)三年各年新基金數(shù)量均超過1000只,近三年合計發(fā)行超過4200只。在此推動下,公募基金總數(shù)量迅速超過9000只,奔向一萬大關(guān)。競爭激烈、同質(zhì)化嚴(yán)重背景下,清盤也有了自然基礎(chǔ)。
另一方面,2021年A股市場震蕩,基金平均收益率下降,分化加劇,但整體仍然有較好的平均收益。相比之下,近年來債券基金的收益水平吸引力不大,加上部分機構(gòu)因定制產(chǎn)品到期而退出,這或許是股債兩類基金清盤都有所增長的原因。
從清盤的類型來看,2021年全年共有89只權(quán)益類基金清盤,其中主動管理的權(quán)益類基金61只,債券基金則有110只,偏債混合型基金27只;此外,還有QDII基金7只,貨幣型基金2只。
查看往年的清盤情況可以發(fā)現(xiàn),自2014年基金開始主動清盤以來,2017年主動清盤的基金數(shù)量首次突破100只,達(dá)到103只。在2018年熊市行情中,主動清盤的基金數(shù)量陡然增至395只。但隨著2019年牛市行情興起,主動清盤的基金數(shù)量迅速降至127只。2021年清盤數(shù)量再次上升,與行情變化或許不無關(guān)系。
資產(chǎn)規(guī)模過小
具體來看,資產(chǎn)規(guī)模過小是去年基金主動清盤最主要的原因。據(jù)Wind統(tǒng)計,235只主動清盤的基金中,有192只基金在清盤前最新一個報告期的資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬元,是地地道道的迷你基金,占總數(shù)量的比例達(dá)到了80%。另有22只基金資產(chǎn)規(guī)模在5000萬元至1億元之間。
業(yè)績欠佳或許是一些基金資產(chǎn)規(guī)模不斷縮小的原因。據(jù)Wind統(tǒng)計,清盤的基金中,運作期間跑輸業(yè)績基準(zhǔn)的占到了88只,小幅跑贏業(yè)績基準(zhǔn)2個點以內(nèi)的則有21只。如興銀穩(wěn)健是一只純債基金,2015年12月成立時發(fā)行規(guī)模達(dá)到50億元。但到清盤前,該基金累計運作了5年半,累計回報只有1.77%,跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn),同時連銀行存錢利率都未跑贏,其資產(chǎn)規(guī)模也連年下降,最終清盤。
又如民生加銀家盈季度定期寶,其為債券基金,投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。2019年4月,該基金資產(chǎn)凈值為零、基金份額持有人數(shù)已經(jīng)為零,實質(zhì)上已暫停運作。不過,到2021年1月29日,該基金才公告終止基金合同。數(shù)據(jù)顯示,該基金到2019年停止運作前,累計回報1.89%。
東興量化多策略是一只權(quán)益類基 金 , 運 作 四 年 半 , 累 計 回報-11.19%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率則為28.13%。該基金甚至在2017年以及2019年這樣的牛市行情中均為負(fù)收益。