雖然今年以來股債市場雙雙震蕩，但受益于去年較好的賺錢行情，公募基金大撒“紅包”，年內(nèi)累計(jì)分紅1574.86億元，同比大增逾四成，再創(chuàng)歷史同期新高，其中，權(quán)益基金貢獻(xiàn)了過半分紅，取代債基成為分紅主力軍。
受訪公募人士認(rèn)為，基金分紅既是基金合同約定內(nèi)容，也是基金業(yè)績的兌現(xiàn)方式之一。良好的賺錢效應(yīng)為基金提供了分紅基礎(chǔ)，而在市場震蕩、行情不明的背景下基金經(jīng)理通過分紅可以提前鎖定收益，一定程度上避免虧損的擴(kuò)大。
權(quán)益基金成分紅主力軍
今年以來，權(quán)益類基金積極兌現(xiàn)收益，助推基金分紅規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月6日，今年以來共有1859只基金實(shí)施分紅，分紅總規(guī)模為1574.86億元，較去年同期的1114.02億元增長41.37%，去年全年基金分紅1977.07億元。
具體來看，445只混合型基金分紅734.71億元，58只股票型基金分紅126.31億元，兩類基金分紅規(guī)模合計(jì)為861.02億元，占比達(dá)到54.67%。此外，1336只債券型基金分紅683.16億元，占比43.38%。去年同期，債券基金分紅金額為628.04億元，占比近六成。
對(duì)于權(quán)益基金扛起分紅大旗的現(xiàn)象，華南某大型基金公司市場人士表示，近兩年主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品整體收益較好，為分紅奠定了基礎(chǔ)。去年權(quán)益類基金凈值暴漲，不少權(quán)益類基金規(guī)模激增，部分基金也樂于將收益的一部分兌現(xiàn)給投資人。“尤為關(guān)鍵的是，主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品通常都會(huì)有定期分紅的合同約定，這在客觀上推動(dòng)了分紅總額的攀升。”
在不俗業(yè)績表現(xiàn)及豐厚利潤加持下，以易方達(dá)基金為代表的公募頭部基金公司分紅更顯慷慨。數(shù)據(jù)顯示，截至8月6日，易方達(dá)旗下基金今年以來分紅合計(jì)金額達(dá)到101.18億元，位居第一，農(nóng)銀匯理基金和中歐基金旗下產(chǎn)品分紅也都超過80億元，此外，南方基金、廣發(fā)基金、富國基金、嘉實(shí)基金、景順長城基金也是分紅大戶。
單只基金分紅最高超74億元
除分紅總額激增外，多只基金出現(xiàn)“土豪級(jí)”大額分紅，最高超過74億元，不少明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品占據(jù)分紅榜前列。
以分紅次數(shù)來看，今年以來寶盈核心優(yōu)勢分紅次數(shù)最多，高達(dá)12次;華夏回報(bào)、華夏回報(bào)二號(hào)、富國國有企業(yè)債A/B年內(nèi)分紅8次，嘉實(shí)超短債、博時(shí)裕盈三個(gè)月等10只基金分紅次數(shù)達(dá)到了7次。
從單只基金產(chǎn)品分紅金額來看，有22只基金今年以來分紅10億以上，絕大多數(shù)為主動(dòng)權(quán)益基金。不過，位列單只基金分紅榜首的是一只中長期純債基金——農(nóng)銀匯理金穗3個(gè)月，年內(nèi)共計(jì)分紅兩次，總額74.71億元。
周應(yīng)波管理的中歐時(shí)代先鋒A緊隨其后，憑借37.06億元的分紅成為年內(nèi)“最慷慨”的權(quán)益基金。葛秋石管理的易方達(dá)價(jià)值精選同樣出手大方，年內(nèi)共計(jì)4次分紅，總額為26.51億元。作為一只成立于2006年的老產(chǎn)品，易方達(dá)價(jià)值精選成立以來回報(bào)已超7倍。
黃興亮管理的萬家優(yōu)選、劉彥春管理的景順長城新興成長，分紅均超過20億元。張坤管理的易方達(dá)中小盤同樣排名居前，單次分紅金額高達(dá)19億元。邱璟旻管理的廣發(fā)聚豐A、傅友興掌管的廣發(fā)穩(wěn)健增長A分紅金額也達(dá)到15億元以上。劉格菘掌舵的廣發(fā)小盤、朱少醒的代表基金富國天惠分紅超過10億元。
以單只基金分紅比例來看， 除易方達(dá)中小盤混合每10份基金份額的分紅達(dá)到9元外，前海聯(lián)合研究優(yōu)選、金鷹元和靈活配置、鵬華動(dòng)力增長、光大保德信紅利混合、泓德泓華混合、銀華領(lǐng)先策略、銀河行業(yè)優(yōu)選等超20只基金每10份基金份額的分紅均超過5元。
多因素促基金大手筆分紅
對(duì)于公募基金大手筆分紅，深圳一家公募產(chǎn)品部人士表示，公募基金總規(guī)模的上升是帶動(dòng)分紅金額增加的重要因素。此外，一些熱門板塊估值經(jīng)過前期的上漲到達(dá)較好水平，如果基金經(jīng)理想要提高產(chǎn)品倉位，但又不想要繼續(xù)買入擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)敞口的話，可以采用分紅的辦法，被動(dòng)提高倉位。還有一種可能是由于今年股市震蕩，基金面臨贖回壓力，基金公司希望通過分紅這種方式來留住投資者。
“基金分紅是組合管理者對(duì)基金倉位進(jìn)行管理的操作之一。”該人士說，“假如基金管理人經(jīng)過分析認(rèn)為近期行情不樂觀，但又不能直接將基金持倉股賣掉或大幅減倉，此時(shí)基金經(jīng)理將采用分紅的方式來降低基金成本，以減少股票下跌時(shí)基金虧損的幅度。”
針對(duì)高人氣基金經(jīng)理積極分紅的做法，另一家公募市場部人士認(rèn)為，明星基金經(jīng)理素來就有強(qiáng)大的光環(huán)效應(yīng)，而近兩年伴隨著互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)的崛起，很容易形成贏家通吃的局面，資金更加迅速地向長期業(yè)績優(yōu)秀的基金經(jīng)理及頭部公司集中。“隨著基金規(guī)模的快速擴(kuò)大，基金管理人運(yùn)作起來會(huì)面臨更大難度。此時(shí)，基金公司便通過分紅，即采用凈值折算的方式提取基金部分盈利返還給投資者，可以降低成本，但基金總資產(chǎn)不會(huì)變。”
該人士同時(shí)表示，盡管基金分紅對(duì)普通投資者并沒有太多實(shí)質(zhì)的益處，但在市場震蕩、行情不明的背景下，實(shí)施分紅的基金由于提前鎖定收益避免了損失擴(kuò)大。對(duì)投資者而言，持有慷慨分紅的基金則能及時(shí)獲利，保住收益，免遭近期持續(xù)下跌帶來的虧損。
